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浙商早知道 | 2024年6月05日

市场总览

• 大势：6月4日，上证指数上涨0.41%，沪深300上涨0.75%，科创50上涨0.43%，中证1000上涨0.55%，创业板指上涨1.33%，恒生指数上涨0.22%。
• 行业：当日表现最佳行业为电力设备（+178%）、房地产（+174%）、美容护理（+149%）、医药生物（+135%）与建筑材料（+13%）；表现最差行业为煤炭（-178%）、电子（-0.57%）、环保（-0.54%）、计算机（-0.43%）与机械设备（-0.36%）。
• 资金：当日全A成交总额达74879亿元，北上资金净流入3378亿元，南下资金净流入8824亿港元。

重要点评

低空经济系列报告：空管市场方兴未艾，发展迅速

• 低空经济发展如火如荼，空管市场正处于启动阶段。
• 投资机会主要集中在空管软件服务商、通信和监视设备供应商、导航设备厂商以及无人机反制领域。
  • 空管软件服务商包括华设集团、中科星图、超图软件、观典防务等。
  • 通信和监视设备供应商包括四川九洲、四创电子、国睿科技、纳睿雷达、中国卫通、中国电信、中兴通讯、盛路通信、普天科技等。
  • 导航设备厂商包括星网宇达、北斗星通、思南导航、海格通信、中海达。
  • 无人机反制领域相关的股票包括雷科防务、航天南湖、光智科技、联创光电、天和防务、声讯股份等。
• 催化剂包括空管招投标启动和价值量超预期。
• 投资风险包括：政策开放不及预期；地方财政紧张；宏观经济风险。

贵州茅台公司更新：稳中有进，业绩可期

• 2024年5月29日召开股东大会，新任董事长张德芹提出“稳而不慢，进而有为”的发展目标。
• 茅台批价有所波动但预计全年飞天批价中枢略降，有助于“逆周期提价”。
• 公司预计2024-2026年收入增速分别为16.09%、15.24%、14.81%，归母净利润增速分别为17.29%、16.11%、15.33%。
• 催化剂主要包括白酒需求恢复超预期与茅台批价上行。
• 投资风险包括消费疲软、动销恢复不及预期和飞天批价表现不及预期。

股票投资评级说明

本报告的投资评级标准基于相对沪深300指数的表现，并包括买入、增持、中性、减持四个层级。行业的投资评级则分为看好、中性、看淡三类。具体可参考报告原文。