2019云计算行业三大关键词_产业拐点_CBA战略_双高齐飞-20190804-安信证券-28页_1mb

2019云计算发展总结

核心内容

2019年，云计算产业迎来了重要的发展节点，围绕“产业拐点”、“CBA战略”、“双高齐飞”三大关键词，展现出强劲的发展趋势和市场活力。

主要观点

1. 产业拐点：云基础设施占比超50%

• 云基础设施市场规模扩大：2018年第三季度，云基础设施市场首次超越传统IT基础设施市场，占比达50.9%。预计到2022年，云基础设施市场将占据IT基础设施总支出的57.6%。
• IaaS成为增长最快分支市场：根据Gartner数据，2019年全球公共云服务市场增长17.5%，其中IaaS增速最快，预计增长27.5%，达389亿美元。
• 中国IaaS市场表现亮眼：2018年全球前十大公有云IaaS服务商中有4家来自中国，包括阿里巴巴、腾讯、中国电信和金山云。2019年第一季度，中国云基础设施市场总投入达21亿美元，占全球市场份额的9.2%，成为全球第二大云基础设施市场。

2. CBA战略：BI+数据分析乘云而上

• 云商业智能迅速发展：2019年，48%的企业认为云商业智能对其运营“至关重要”或“非常重要”，这一比例在2017年仅为30%。
• 云巨头积极布局BI领域：微软、谷歌、Salesforce等云公司纷纷收购数据可视化公司，如微软收购Blue Talon、谷歌收购Looker、Salesforce收购Tableau，以增强其数据分析能力。
• 国内数据服务融资占比高：2019年上半年，国内SaaS领域融资数量占整个SaaS领域的50%以上，其中数据服务融资占比最大，且半数与人工智能相关。

3. 双高齐飞：高增长与高估值并存

• 云服务成为营收增长主力：2019财年Q4，微软智能云收入达114亿美元，首次超越Windows业务收入。AWS、谷歌云等海外巨头同样表现出强劲增长。
• 国内云企业增速迅猛：阿里云连续4年保持翻倍增长，2019年Q1营收同比增长76%；金山云Q1营收同比增长100%；腾讯云在2018年增速达385%，排名全球第一。
• SaaS独角兽高估值吸引资本：Zoom和Slack成功上市，Zoom市值达260亿美元（PS TTM 66X），Slack市值达160亿美元（PS TTM 37X），显示出资本市场对优质SaaS公司的认可。

关键信息

• 市场结构变化：云基础设施市场逐步取代传统IT基础设施市场，成为主导。
• 技术趋势：BI与数据分析成为云技术的重要发展方向，推动企业数字化转型。
• 资本偏好：资本市场对数据服务和SaaS企业表现出浓厚兴趣，融资活动频繁，尤其是数据服务和人工智能相关的领域。
• 国际化布局：腾讯云加速国际化，目标是日本市场收入增长4-5倍，成为海外布局最快的中国云服务商之一。
• 企业转型：越来越多的企业开始采用云计算，尤其是ToB领域，推动了云服务和SaaS行业的持续增长。

风险提示

• 行业竞争加剧：随着云基础设施市场扩大，竞争也将更加激烈。
• 市场结构变动：传统IT基础设施市场逐步萎缩，云基础设施市场将面临新的挑战和机遇。

行业动态

• 海外云巨头表现：AWS、微软、谷歌等公司财报表现亮眼，云服务收入持续增长。
• 国内云企业崛起：阿里云、腾讯云、金山云等在国内市场占据重要份额，增速领先。
• SaaS独角兽上市：Zoom和Slack的成功上市，为SaaS行业树立了高估值标杆。

融资与并购情况

• SaaS融资活跃：2019年上半年，国内SaaS领域融资85起，融资金额达244亿元，创历史新高。
• 数据服务融资占比高：数据服务融资数量占SaaS融资总量的51.7%，且多数与人工智能相关。
• 云巨头并购频繁：微软、谷歌、Salesforce等公司通过并购数据可视化公司，强化其数据分析和商业智能能力。

市场展望

• 云基础设施持续扩张：预计未来中国云基础设施市场仍将保持快速上升态势，成为IT基础设施行业主要增长来源。
• BI与数据分析趋势明显：云商业智能的重要性持续上升，将成为企业决策支持的重要工具。
• 资本将继续青睐优质SaaS企业：随着市场对数据价值的重视，SaaS企业尤其是数据服务领域的企业将继续受到资本关注。