20221216-中诚信指数-股票指数周报总第25期_13页_674kb

报告摘要

市场总结

一、市场整体表现

本周权益市场由涨转跌，主要股票指数均出现不同程度的回撤。具体表现如下：

CCX全A指数：涨幅为 -1.55%
CCX300股票指数：涨幅为 -1%
CCX500股票指数：涨幅为 -1.69%
CCX800股票指数：涨幅为 -1.17%
CCX1000股票指数：涨幅为 -2.31%
CCX1800股票指数：涨幅为 -1.38%

整体来看，大中盘指数的亏损低于小盘指数，表明市场风格偏向大中盘。

二、风格与行业表现

风格层面

表现较好的风格：低非线性市值、杠杆、低残差波动率。
表现较差的风格：动量。
其余风格：窄幅震荡。

行业层面

走强的行业：休闲服务、食品饮料。
回撤的行业：电气设备、有色金属。

组合表现

股票赢家组合与股票输家组合收益分化较大，收益差约为 38.72%。
基金组合风险低于股票组合。
赢家组合与输家组合差异约为 11.24%。
赢家组合相对输家组合，超配了估值，低配了动量，从而获得超额收益。
赢家组合相对输家组合，超配了医药生物、食品饮料、休闲服务行业，低配了电气设备、机械设备行业。

三、因子指数表现

红利低波100、低波100表现较好。
动量100因子表现较差。
分域因子表现：
- CCX300中表现较好的为：市值；较差的为：高盈利。
- CCX500中表现较好的为：市值；较差的为：高盈利。
- CCX800中表现较好的为：低波；较差的为：高盈利。
- CCX1000中表现较好的为：市值；较差的为：低杠杆、高盈利。
- CCX1800中表现较好的为：市值；较差的为：高盈利。

四、策略指数表现

优秀基金经理持仓股票指数：涨幅为 -2.09%
高质量股票指数：涨幅为 -1.57%
进取型股票指数：涨幅为 -2.92%
红利波动指数：涨幅为 -0.33%
防御性股票指数：涨幅为 -0.52%

风格分析（相对CCX1800）

中文名	BETA	BTOP	SIZE	SIZENL	LEVERAGE	LIQUIDTY	GROWTH	RESVOL	MOMENTUM	EARNYILD
进取型股票指数	0	-0.9	-0.57	0.59	-0.98	10.33	-0.06	0.61	0.98	-0.6
红利低波指数	-0.61	0.49	0.05	0.2	-0.02	-0.75	-0.07	-0.8	-0.48	0.88
优秀基金经理持仓指数	0.22	-0.69	-0.07	0.34	-0.26	10.44	0	0.59	0.57	-0.92
防御型股票指数	-1.39	1.15	0.12	0.13	0.41	-1.25	-0.15	-0.86	-0.04	1.35
高质量指数	0.2	-0.37	-0.05	0.23	-0.14	10.22	0.39	-0.26	0.02	0.7

五、投资机会分析

市场广度

市场广度较大的指数包括：动量指数、高BETA指数、优秀基金经理持仓股票指数。
市场广度较小的指数包括：低波100、红利低波指数等。

指数性价比

性价比最高的指数为 低流动性100因子指数。

各指数市场广度与性价比

中文名	市场广度-3M	市场广度-6M	市场广度-12M	市场广度-36M
CCX全A	39.25	40.64	42.18	42.47
CCX300	33.35	33.35	34.23	35.24
CCX500	34.11	34.41	35.61	37.86
CCX800	34.12	34.25	35.35	37.14
CCX1000	37.05	38.88	40.47	41.63
CCX1800	36.78	38.15	39.5	40.25
高分红100	33.9	33.72	35.46	36.35
高盈利100	38.12	37.45	39.57	41.13
高盈利质量100	39.16	38.58	39.92	41.1
高成长100	36.96	38.54	40.76	43.85
HighBeta100	40.36	44.31	44.48	47
低流动性100	28.77	30.38	30.73	30.07
低杠杆100	38.3	37.87	37.18	40.05
LowBeta100	35.57	35.34	38.29	39.24
动量100	43.42	42.96	44.02	46.61
低波100	16.25	17.12	19.88	21.43
价值100	28.36	30.01	32.49	32.3
进取型股票指数	40.39	39.6	41.04	43.47
红利低波指数	24.6	23.68	25.79	25.94
优秀基金经理持仓指数	42.26	44.19	43.62	45.22
防御型股票指数	21.85	22.13	23.94	24.59
高质量指数	32.1	32.14	33.78	34.89

六、免责声明

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