20260306-国新证券股份-高端装备制造行业2026年两会政府工作报告解读_新质生产力加码_高端装备制造长期向好_4页_265kb

报告摘要

市场研究部总结：2026年两会政府工作报告解读

核心内容

2026年两会政府工作报告强调了发展新质生产力的重要性，将其视为高质量发展的核心引擎。报告指出，高端装备制造作为新质生产力的重要载体，将在政策支持下迎来高质量发展的新阶段。同时，推动制造业数字化转型和“人工智能+”行动，加快新型智能终端和智能体的推广，促进重点行业领域人工智能商业化应用。此外，通过超长期特别国债支持设备更新和技术改造，激发传统产业转型升级需求。政策还明确了未来产业布局，如具身智能、人形机器人等，为高端装备制造开辟新增长曲线。最后，报告提出扩大内需与对外开放并举，形成“国内需求扩容+海外市场拓展”的双轮驱动格局。

主要观点

1. 新质生产力成为核心引擎

政府工作报告将发展新质生产力作为高质量发展的内在要求。
强调构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，强化产业基础再造和重大技术装备攻关。
研发经费投入年均增长7%以上，确保研发投入力度不减。

2. 高端装备制造升级获强力政策支撑

装备制造业作为新质生产力的核心承载领域，政策支持力度持续加码。
2025年装备制造业增加值增长9.2%，工业机器人产量增长28%，显示行业高景气基础。
国家先进制造业集群的打造，将推动产业链资源整合，提升行业整体竞争力。

3. “人工智能+”深度融合，智能装备迎来规模化应用机遇

“人工智能+”行动深化推进，推动高端装备向智能化、自主化转型。
智能工厂、工业机器人、智能终端等细分领域需求持续爆发。
政策鼓励央企国企开放应用场景，加速智能装备的试点验证与规模化推广。

4. 设备更新与技术改造提速，传统装备升级需求释放

安排2000亿元超长期特别国债资金支持大规模设备更新。
传统产业提质升级将催生庞大的高端装备替换需求，利好高端机床、工程机械、专用设备等领域。
2025年我国设备购置投资增长11.8%，显示行业升级动能强劲。

5. 未来产业布局加码，具身智能等新赛道打开成长天花板

政策明确培育具身智能、人形机器人等未来产业。
具身智能作为人形机器人、工业智能装备、服务机器人等领域的核心技术支撑，被纳入未来产业培育清单。
技术领先型企业有望抢占先发优势。

6. 扩大内需与对外开放并举，装备出海与国内需求双轮驱动

国内方面，中央预算内投资、超长期特别国债、政策性金融工具等资金支持将拉动高端装备需求。
海外方面，“一带一路”沿线国家基础设施建设需求旺盛，为我国高端装备出海提供广阔市场空间。
数字贸易、绿色贸易的发展将提升新能源装备、智能装备的出口竞争力。

关键信息

政策支持：新质生产力、高端装备制造、人工智能+、设备更新、未来产业布局、扩大内需与对外开放。
数据表现：2025年装备制造业增加值增长9.2%，工业机器人产量增长28%，设备购置投资增长11.8%，出口增长6.1%。
投资主线：核心零部件、智能装备整机、未来产业赛道、出海受益标的。
重点企业：
- 核心零部件：绿的谐波、汇川技术、奥比中光
- 智能装备整机：埃斯顿、科德数控、三一重工
- 未来产业赛道：优必选、科大讯飞
- 出海受益标的：徐工机械、阳光电源