猫眼招股书-港交所-2018.09-546页-6mb

香港上市申請文件概要总结

核心内容

本文件是 Entertainment Plus（一家于开曼群岛注册成立的公司）在申请香港联合交易所有限公司（联交所）上市过程中发布的申请版本。该文件旨在为香港公众人士提供公司信息，但不构成出售证券的要约或邀请。

主要观点

• 免责声明：联交所、证监会及香港结算对本申请版本内容不承担任何责任，其准确性或完整性未作声明。
• 发行安排：公司拟通过香港及国际发行，具体股份数目及价格根据相关条款调整。每股面值为0.0001美元。
• 适用范围：本申请版本仅适用于香港，不得在其他司法权区使用，包括美国。美国证券法相关注册及豁免安排仅限于特定情况。
• 上市申请状态：目前上市申请尚未获批准，且最终是否进行发售仍不确定。
• 主要业务：公司是领先的在线娱乐票务及内容服务平台，提供在线电影票务、现场娱乐票务、娱乐电商及广告服务。

关键信息

股份信息

• 股份代号：[编纂]
• 每股面值：0.0001美元
• 发行价格：每股最高[编纂]港元，最低[编纂]港元
• 交易费用：1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.005%联交所交易费

业务亮点

• 在线娱乐票务：按2018年上半年电影票务交易额计，为国内最大平台，市场份额达60.9%；现场娱乐票务为国内第二。
• 娱乐内容服务：提供电影宣传及发行服务，覆盖90%的中国综合票房；2016年起参与电影主控发行，成为国内领先发行方。
• 在线社区：拥有1.335亿平均月活跃用户，通过猫眼专业版app成为国内娱乐行业最受欢迎的专业应用。

竞争优势

• 领先的互联网赋能娱乐服务
• 卓越的用户覆盖和参与度
• 强大的数据分析能力
• 与腾讯、美团点评等战略合作伙伴关系
• 独特的业务模式及网络效应

财务数据

财务比率

上市用途

• 30% 用于提升综合平台实力，丰富内容供应，加强服务及用户忠诚度
• 30% 用于研发及技术基建
• 30% 用于潜在投资及收购（如收购欢喜传媒少数股权）
• 10% 用于营运资金

股息政策

• 公司为开曼群岛注册的控股公司，股息派发取决于附属公司盈利及法律要求
• 中国法律要求外资企业将利润用于弥补亏损及分配至少10%的税后利润作为法定储备
• 公司目前无正式股息政策，未来股息由董事会决定

风险因素

• 营运历史较短，难以评估未来前景
• 业务高度依赖中国娱乐行业的发展
• 用户流失或参与度下降将影响业绩
• 技术基础设施需维持高性能及可扩展性
• 建立并维护与业务合作伙伴的关系
• 面对竞争激烈市场，需保持创新能力
• 合约安排及法律合规风险（如《外国投资法（草案）》的影响）
• 潜在的诉讼及监管干预风险

合约安排

• 为维持对综合联属实体的控制权，公司采取了一系列合约安排
• 合约安排允许公司享受经济利益并将其经营业绩合并至集团
• 需关注《外国投资法（草案）》可能对控制权及合规性的影响

控股股东

• 王长田先生通过 Vibrant Wide Limited 和香港影业国际有限公司，合计拥有约 48.8% 的权益
• 预计在可转换债券转换后，其持股比例将提升至 [编纂]%，成为控股股东

重要声明

• 本申请版本为草稿，内容可能变动
• 投资者不应依赖本文件作出投资决定
• 本文件内容不构成任何法律要约或邀请

监管及法律环境

• 公司业务受中国及开曼群岛法律监管
• 与腾讯、美团点评等公司的合作及合约安排受到特别关注
• 香港上市规则及证监会规定对上市申请有重大影响
• 美国证券法豁免仅适用于特定情况（如144A条、S规则）

行业概览

• 中国娱乐市场在2017年达12,830亿元，预计2022年将增长至32,175亿元，复合年增长率20.2%
• 电影市场增长迅速，预计2022年达1,945亿元
• 现场娱乐市场及网络内容市场亦快速增长

近期发展

• 与欢喜传媒达成合作，认购其15%股权
• 正在与目标公司磋商潜在收购事项

术语解释

• EBITDA：调整后的经营亏损
• 经调整EBITDA：进一步扣除以股份为基础的报酬、无形资产摊销、可转换债券收益/亏损净额、减值拨备等
• 综合联属实体：包括天津猫眼微影、北京猫眼、猫眼影业等
• 关联交易：涉及公司及股东的业务合作，需遵守上市规则
• 主要股东：包括光线控股、光线传媒、林芝利新等

本文件为香港联合交易所有限公司及证监会要求发布的上市申请版本，仅供提供信息之用，不构成投资要约。投资者应审慎考虑所有资料，特别是风险因素部分，并寻求专业意见。