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恒锋工具股份有限公司 2024 年半年度报告总结

一、重要提示和董事会声明

• 公司董事会及董事、监事、高级管理人员保证报告内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 公司半年度报告未经审计，所有财务数据可能存在调整风险。
• 投资者需注意公司面临的经营风险（见“第十节 投资者面临的风险和应对措施”）。

二、公司主营业务与核心竞争力

• 主要业务：
  公司主营精密复杂刃量具和精密高效刀具制造及高端生产性服务，产品下游涵盖航空航天、汽车、新能源等高端制造业领域。
• 细分产品：
  • 精密复杂刃量具：拉削刀具、冷挤压成型刀具、精密量具、齿轮刀具。
  • 精密高效刀具：高效钻铣刀具、高效钢板钻、精密螺纹工具。
• 技术优势：
  公司深耕行业多年，掌握多项核心技术（如高速钢材料、精密花键在线测量等），获评“国家技术创新示范企业”等荣誉，具备较强科研实力。
• 核心竞争力：
  “产品+服务+智能制造”三维模式，通过技术创新、“做精三高”（高品质、高效率、高精度）及国际化布局，巩固市场领先地位。

三、财务表现摘要

• 营业收入：2024年上半年实现营业收入2.87亿元，同比增长12.05%，主要受益于国内市场拓展与新产品开发。
• 盈利能力：
  归母净利润6,388万元，同比增长5.45%；扣非净利润5,311万元，研发投入占比较优，技术转化成效显著。
• 现金流：
  经营活动现金流入净额提升54.73%，主要是客户回款改善；投资活动现金流为-6.77亿元，主要用于募投项目与理财支出。
• 股东回报：
  本报告期不派发股利，尚未进行利润分配。

四、风险因素分析

• 市场竞争风险：国内企业在刀具领域面临国际品牌的竞争压力，公司需通过技术创新、品牌推广扩大市场份额。
• 商誉减值风险：子公司上优刀具2023年计提801.80万元减值准备，未来需持续关注其经营状况。
• 产能消化与募投风险：高档精密制造项目需稳妥销售，避免新增产能不足或市场接受度不达预期问题。
• 偿债能力：短期偿债压力较高（短期借款3,503万元），但偿债指标（流动性比率等）总体健康。

五、未来规划与募集资金用途

• 经营计划：继续推进技术创新，深化国际市场布局，开发新应用领域；加强成本控制，提升核心竞争力。
• 募集资金：2024年1月启动可转债发行，总额6.2亿元，主要用于年产150万件精密刃量具智能化项目及研发中心建设。
• 现金管理：部分资金配置于“大额存单”“理财产品”等低风险资产，兼顾流动性和收益性。