建筑与工程行业：有多少屋顶可以采用BIPV？-20210313-长江证券-11页_812kb

建筑行业BIPV市场潜力分析总结

核心内容

本报告分析了我国建筑行业中BIPV（建筑光伏一体化）的市场潜力，重点评估了存量与新建建筑屋顶的可利用面积及对应的市场规模。通过详细测算与敏感性分析，报告指出BIPV在建筑行业中具有较大的发展机会。

主要观点

• BIPV市场前景广阔：随着技术进步与政策推动，BIPV在建筑行业中的应用前景被看好，尤其在存量建筑市场。
• 市场潜力主要来自存量建筑：截至2019年，我国存量建筑屋顶面积达到315.1亿平米，按15%渗透率、每平米装机150W、瓦均成本5.5元计算，BIPV市场规模约3.9万亿元。
• 新建建筑市场相对稳定：2020年建筑业竣工面积为38.5亿平米，对应屋顶面积约8亿平米，BIPV市场规模约984.4亿元。
• 政策与技术推动BIPV发展：在“碳中和”背景下，BIPV作为建筑行业绿色转型的重要手段，有望获得政策支持与技术进步的双重驱动。

关键信息

存量屋顶市场分析

• 城市/县城屋顶面积：2019年城市/县城存量屋顶面积合计239.8亿平米，其中城市为182.6亿平米，县城为57.2亿平米。
• BIPV市场规模：按照15%渗透率、每平米装机150W、瓦均成本5.5元计算，城市BIPV市场规模约2.3万亿元，县城约0.7万亿元，合计约3万亿元。
• 敏感性分析：在不同渗透率、装机功率与成本下，BIPV市场规模差异显著，15%渗透率、150W/平米、5.5元/瓦的组合下，市场规模约为3.9万亿元。

建制镇/乡/村庄屋顶市场分析

• 屋顶面积：2019年建制镇/乡/村庄存量屋顶面积合计75.4亿平米。
• BIPV市场规模：按15%渗透率、每平米装机150W、瓦均成本5.5元计算，市场规模约0.9万亿元。
• 敏感性分析：在不同参数下，市场规模变化明显，15%渗透率、150W/平米、5.5元/瓦的组合下，市场规模约为0.9万亿元。

新建屋顶市场分析

• 新建屋顶面积：2020年建筑业竣工面积为38.5亿平米，对应屋顶面积约8亿平米。
• BIPV市场规模：按15%渗透率、每平米装机150W、瓦均成本5.5元计算，市场规模约984.4亿元。
• 市场推广优势：新建建筑市场在政策推广和市场扩张方面可能比存量建筑更有优势。

市场测算方法

• 存量建筑屋顶面积：采用“建设用地面积×建筑密度”方法，依据住建部《城乡建设统计年鉴2019》与土地市场公告数据。
• 建制镇/乡/村庄屋顶面积：采用“年末实有建筑面积÷容积率×建筑密度”方法，依据《城乡建设统计年鉴2019》与土地市场公告数据。
• 新建建筑屋顶面积：采用与存量建筑类似的测算方法，依据建筑业竣工面积与土地市场公告数据。

风险提示

1. 政策推动不及预期。
2. 原材料价格大幅波动。

数据来源与图表

• 数据来源：Wind、住建部《城乡建设统计年鉴2019》、中国土地市场网、长江证券研究所。
• 图表目录：
  • 图1：BIPV
  • 图2：BAPV
  • 图3：2019年城市建设用地
  • 图4：2019年县城建设用地
  • 图5：2019年城市建设用地对应屋顶面积
  • 图6：2019年县城建设用地对应屋顶面积
  • 图7：建制镇/乡/村庄2019年末实有建筑面积
  • 图8：建制镇/乡/村庄2019年屋顶面积测算
  • 图9：全国2019年屋顶面积测算
  • 图10：建筑业竣工面积及变化趋势
  • 图11：建筑业竣工对应屋顶面积测算

表格目录

• 表1：建筑密度/容积率估算方法
• 表2：城市/县城建设用地建筑密度测算
• 表3：城市屋顶对应BIPV市场规模敏感性分析
• 表4：县城屋顶对应BIPV市场规模敏感性分析
• 表5：建制镇/乡/村庄实有建筑面积对应容积率/建筑密度测算
• 表6：建制镇/乡/村庄屋顶对应BIPV市场规模敏感性分析
• 表7：2019年全国存量屋顶对应BIPV市场规模敏感性分析
• 表8：2020年全国新建屋顶对应BIPV市场规模敏感性分析

投资评级说明

• 行业评级：看好、中性、看淡。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持、无投资评级。
• 基准指数：A股以沪深300指数为基准，新三板以三板成指或三板做市指数为基准，香港市场以恒生指数为基准。

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重要声明

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