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20250807 光大期货交易内参总结

金融类

• 股指：

  • A股全A涨0.72%，中证1000涨1.09%，外资持续流入利好大盘股。
  • 7月中央政策落地，财政重心转向促消费，通胀回升预期拉动股指。
  • 股市上涨逻辑包括长期政策转向、中期基建加码、短期流动性充裕。
  • 金融板块建议观望，短期市场分歧待定。

• 国债期货：

  • 10年期主力合约基本持平，净回笼资金缓解市场宽松预期。
  • 债市呈现修复行情，反内卷政策效应结束，关注外资流入与通胀数据。

矿钢煤焦类

• 螺纹钢：窄幅震荡，现货成交回落，供需压力加大，短期或震荡偏强。
• 铁矿石: 需求环比下降，发运量下降，矿价震荡运行。
• 焦煤焦炭：焦煤涨3.3%，焦炭涨1.43%，供应收紧叠加提涨落地，盘面宽幅震荡。
• 锰硅、硅铁：黑色板块支撑，成本端传导较强，情绪主导短期走势。

有色金属类

• 铜、镍：宏观预期主导，关税谈判影响显著，下方支撑稳固，铜金九旺季预期制约下行。
• 氧化铝、电解铝：供需边际转弱，但政策预期与累库风险博弈。
• 工业硅、多晶硅：成本支撑与政策落地是核心，多头情绪退潮风险高。
• 碳酸锂：现货贴水下降，供需矛盾缓和，但出口退税政策不确定性压制短期价格。

能源化工类

• 原油：OPEC+增产压力加大，地缘谈判进展延迟，震荡偏弱。
• 燃料油、沥青：供应充足，需求复产缓慢，基本面偏弱调整。
• 橡胶：原料价格回调，需求外弱内稳，短期宽幅震荡。
• PX/PTA、乙二醇、MEG：成本端承压，供需转向累库预期，乙二醇价格偏弱。

农产品类

• 蛋白粕：库存高企但基差改善，豆粕多单思路，1-5价差套利。
• 油脂：需求逐步复苏，多头情绪维持，偏强运行。
• 生猪、鸡蛋：供需矛盾不改，弱反弹可能，关注政策落地与现货成交。
• 玉米：库存压力仍存，9月合约或回踩技术压力。
• 白糖、棉花：宏观强、基本面弱，短期震荡趋势为主，暂无单边行情。