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光大期货金融期货日报总结（2026年2月5日）

一、核心内容概览

1.1 股指市场分析

• 市场表现：A股市场昨日震荡后拉高，Wind全A上涨0.45%，成交额达2.5万亿元。顺周期板块表现强势，上证50指数上涨1.14%，沪深300指数上涨0.83%，中证500指数上涨0.15%，中证1000指数下跌0.02%。
• 政策支持：近期各部委密集出台经济调控政策，为股市提供基本面支撑。发改委召开发布会，提出设立国家级并购基金、规范地方经济行为、推进“十五五”高技术产业重大工程等措施。
• 货币政策：央行下调结构性货币政策工具利率25BP，进一步支持科技创新、普惠养老、碳减排等领域，有助于引导资金流入相关板块，提升估值。
• 市场情绪：沪深交易所将融资买入证券保证金比例由80%调为100%，资金避险情绪增加，市场进入高位震荡模式，短期波动加大，建议投资者谨慎追高，以观望为主。

1.2 国债市场分析

• 市场表现：周三国债期货收盘整体下跌，30年期主力合约跌0.23%，10年期跌0.01%，5年期跌0.04%，2年期跌0.02%。
• 资金面：央行2月4日开展750亿元7天期逆回购，中标利率1.4%。预告今日开展8000亿元买断式逆回购，公开市场有3775亿元7天逆回购到期，另有7000亿元买断式逆回购到期，实现净回笼2025亿元。DR001上行0.3BP至1.32%，DR007下行1BP至1.49%。
• 政策影响：在结构性降息后，财政政策接续发力，但债市持续走强动力不足，利率区间震荡格局仍将持续。

二、日度价格变动

三、市场消息

• 青年安居政策座谈会：2月3日，住房城乡建设部与共青团中央在北京召开座谈会，强调保障青年人基本住房需求，提出通过配租和配售方式，支持“一张床、一间房、一套房”等住房形式，鼓励企业和园区建设宿舍，满足不同家庭结构的住房需求。

四、图表分析

• 股指期货走势：图1、图2展示了IH、IF、IM、IC主力合约的走势，图3至图6分别呈现了各合约的当月基差走势。
• 国债期货走势：图7显示了国债期货主力合约走势，图8展示了国债现券收益率变化，图9至图12为各期限国债期货的当月基差走势，图13至图16展示了跨期价差情况，图17为跨品种价差。
• 资金利率：图18展示了资金利率的变化情况。
• 汇率走势：图19至图24展示了美元、欧元对人民币的中间价及远期汇率，图25展示了美元指数，图26至图27展示了欧元兑美元、英镑兑美元的汇率变化。

五、成员介绍

• 朱金涛：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要负责股指期货分析、宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析及市场资金面跟踪。

六、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，光大期货对信息的准确性、可靠性及完整性不作任何保证。
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