工业硅市场分析总结（2024年10月10日）
核心内容概览
2024年10月10日，工业硅市场呈现单边大幅下跌趋势，同时月差持续走阔，反映出市场供需关系的紧张和价格下行压力。本报告从期货市场、现货价格、利润情况、库存变化及原料成本等多个维度对工业硅市场进行了详细分析。
一、期货市场表现
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| Si2411收盘价(元/吨) |
9,575 |
-85 |
-5 |
-555 |
| Si2411成交量(手) |
215,109 |
-132,534 |
-144,183 |
-297,357 |
| Si2411持仓量(手) |
163,305 |
-3,077 |
-31,377 |
-49,849 |
| 近月合约对连一价差(元/吨) |
80 |
-10 |
85 |
80 |
| 买近月抛连一跨期成本(元/吨) |
66.6 |
0.9 |
23.2 |
-0.3 |
| SI2411与SI2412合约价差 |
-3185 |
-140 |
-255 |
-390 |
- 价格下跌：Si2411合约当日收盘价为9,575元/吨，较前一交易日下跌85元，表明市场情绪偏弱。
- 成交量与持仓量下降：成交量和持仓量均呈现下降趋势，反映出市场活跃度降低。
- 价差扩大：近月合约与连一合约价差为80元，而SI2411与SI2412合约价差为-3185元，显示市场对远月合约的看跌情绪增强。
二、现货市场情况
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 现货升贴水(对标华东Si5530) |
+2045 |
95 |
0 |
565 |
| 现货升贴水(对标云南Si4210) |
+1095 |
95 |
-50 |
365 |
| 现货升贴水(对标天津99硅) |
+45 |
95 |
0 |
360 |
- 华东地区Si5530现货价格为11700元/吨，较期货价格升水2045元。
- 云南地区Si4210现货价格为12200元/吨，较期货价格升水1095元。
- 天津99硅现货价格为12245元/吨，较期货价格升水45元。
- 整体升贴水趋势：现货价格高于期货价格，表明市场对现货的偏好增强，但升水幅度有所收窄。
三、利润与库存情况
硅厂利润
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 新疆新标553#硅厂利润(元/吨) |
608 |
- |
- |
- |
| 云南新标553#硅厂利润(元/吨) |
-365 |
- |
- |
- |
- 新疆地区硅厂利润为正，显示其生产成本相对较低。
- 云南地区硅厂利润为负，表明其成本较高，盈利能力较弱。
库存变化
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 社会库存(含仓单库存,万吨) |
47.9 |
- |
-0.3 |
0 |
| 企业库存(万吨,样本企业) |
20.4 |
- |
-0.21 |
-3.4 |
| 行业库存(社会库存+企业库存) |
68.3 |
- |
-0.51 |
-3.36 |
| 期货仓单库存(万吨) |
29.5 |
0.0 |
0.1 |
-2.7 |
- 行业库存有所下降，显示市场去库趋势明显。
- 期货仓单库存减少，可能反映市场交割意愿下降或投资者信心不足。
四、原料成本分析
| 原料名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 硅矿石（新疆） |
475 |
- |
0 |
0 |
| 硅矿石（云南） |
420 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤（新疆） |
2000 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤（宁夏） |
1290 |
- |
0 |
-70 |
| 石油焦（茂名焦） |
1400 |
- |
0 |
0 |
| 石油焦（扬子焦） |
1400 |
- |
0 |
20 |
| 石墨电极 |
14050 |
- |
0 |
0 |
| 炭电极 |
8100 |
- |
0 |
0 |
- 原料成本整体稳定，部分地区如宁夏洗精煤略有下降，但整体成本对工业硅价格影响有限。
- 原料价格波动较小，表明市场对原料供应的担忧尚未显现。
五、相关产业链情况
多晶硅（光伏）
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 多晶硅致密料(元/千克) |
42 |
0 |
0 |
0.75 |
| 三氯氢硅(原料,元/吨) |
3750 |
0 |
0 |
0 |
| 硅粉(99硅,原料,元/吨) |
12200 |
0 |
0 |
100 |
| 硅片(N型-182mm,元/片) |
1.08 |
0.00 |
-0.04 |
0.01 |
| 电池片(TOPCon-M10,元/瓦) |
0.28 |
0.00 |
0.00 |
-0.56 |
| 组件(N型-182mm,元/瓦) |
0.72 |
0.00 |
-0.02 |
-0.03 |
| 光伏玻璃(3.2mm,元/立方米) |
21.5 |
0.00 |
-0.50 |
-1.25 |
| 光伏级EVA价格(元/吨) |
9575 |
0 |
-71 |
-71 |
- 多晶硅产业链价格波动：硅片、电池片、组件价格均呈现下降趋势，表明光伏市场需求疲软。
- EVA价格持续下跌，反映光伏行业整体承压。
有机硅
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| DMC(元/吨) |
14000 |
0 |
0 |
250 |
| DMC企业利润(元/吨) |
322 |
-59 |
-208 |
96 |
- DMC价格稳定，但企业利润有所波动，显示市场对有机硅需求不稳定。
铝合金
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| ADC12(元/吨) |
20800 |
0 |
100 |
650 |
| 再生铝企业利润(元/吨) |
350 |
150 |
-190 |
-250 |
- ADC12价格维持高位，但再生铝企业利润下降，显示行业盈利能力承压。
六、行业新闻
- 内蒙古鑫元硅材料科技有限公司申请了一项关于工业硅矿热炉炉料配比调整的专利，旨在提高矿热炉运行稳定性，可能对生产效率和成本控制产生积极影响。
七、趋势强度
- 工业硅趋势强度：-1
- 分类：偏弱，表明市场整体偏空，价格下行压力较大。
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