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每日晨讯总结

核心内容概述

2月27日（周五）港股市场整体呈现回升态势，恒生指数高开高走，但最终收盘下跌249点（0.9%），报26,630点。恒生科技指数则上涨28点（0.5%），报5,137点。当日港股成交额扩大至2,884亿元，南下资金净流入接近150亿元，显示外资对港股市场的信心有所恢复。

主要观点与关键信息

港股市场表现

• 恒生指数：高开高走，最终收跌0.9%，创近期调整新低。
• 恒生科技指数：逆势上涨0.5%，表现优于大市。
• 地产板块：领涨市场，新鸿基地产（16HK）上涨7.1%，创一年新高；恒隆地产（101HK）、长实集团（1113HK）和恒基地产（12HK）分别上涨3%至4%，显示市场对地产股盈利复苏的乐观预期。
• 煤炭板块：受印尼暂停煤炭现货出口消息影响，兖矿能源（1171HK）、中煤能源（1898HK）和中国神华（1088HK）均上涨4%至7%，创三年新高。

外汇与货币政策

• 人民币汇率：人民币兑美元汇率收报6.8559，下跌162点子。但2月官方收市价上涨1.35%，创一年半以来最大单月升幅。
• 央行政策：人民银行宣布下调远期售汇风险准备金率，加强对单边预期的管理，预计有助于缓解人民币升值压力。
• 未来展望：市场普遍认为，在中美元首3月底会面前，人民币仍可能偏向上行，后市或升至6.8兑1美元关口。

美股市场动态

• PPI数据：1月美国PPI及核心PPI同比分别上升2.9%和3.6%，核心PPI为去年7月以来新高，显示通胀压力回升，上半年减息预期减弱。
• 科技股表现：美股科技股受AI冲击影响，道琼斯指数、纳斯达克指数和标普500指数均下跌，其中道琼斯指数跌幅达1.1%。
• Block裁员：支付服务供应商Block宣布裁员近一半，强调AI提升效率，加剧市场对AI颠覆经济的担忧。

行业动态

汽车板块

• MSCI中国指数：周五收盘后纳入小马智行（2026HK）和禾赛（2525HK），反映市场对其发展前景的认可。
• 小马智行表现：春节期间运营数据显著增长，深圳地区尤为突出，2026年付费订单数已超过2025年全年总量，节日期间订单数屡创新高。
• 股价表现：小马智行周五尾盘拉升，上涨10%；禾赛上涨4.4%。

医药板块

• 恒生医疗保健指数：周五反弹1.7%，CXO板块整体上涨。
• 药明合联合作：与EarendilLabs就WuXiTecan-2载荷连接子技术达成战略合作，授权该公司在全球范围内开发特定ADC候选药物。
• 合作金额：潜在交易金额最高可达约8.85亿美元，包含首付款、研发及销售里程碑付款。
• 药明合联股价：周五上涨8.2%，受益于该合作消息。

其他重要信息

• 中东局势：上周末中东局势紧张升级，预计对本周金融市场造成波动。
• 投资建议：在充满不确定性的市场环境下，投资者应关注科技企业对AI的未来展望及资本开支计划，同时留意贵金属、原油及加密货币可能的受益机会。

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