2023-10-30-IT桔子-2023年三季度中国新经济创业与投资分析报告-_47页_11mb

中国新经济创投数据报告2023Q3总结

一级市场重要研究及发现总结：

1. 美元交易下滑明显，本土人民币基金崛起

   • IT桔子数据显示，2023Q3国内美元投资事件数、总投资金额同比分别下降51%和85%。前三季度美元交易金额占比从9.3%降至4.4%，反映出人民币基金主导市场。
   • 国资引导基金活跃度提升，深圳高新投、深创投等机构投资活跃度居前，而红杉中国、纪源资本等头部机构投资活跃度明显下滑。

2. 芯片、硬科技赛道持续火热，医疗赛道稳健

   • 芯片、集成电路交易集中度更高，是Q3最热门赛道；医疗反腐对创投圈影响有限，医疗健康投资热度仍较为稳健。

3. 投资结构变化：早期与成长期趋于平衡

   • Q3人民币事件占比95%，仍为市场主流；早期（种子、A轮）与成长期（A轮后）占比分别为36%和31%，保持平衡。
   • 战略投资事件数首次占比突破20%，投资含义从纯资金支持转向包含产业资源整合。

4. 区域格局：京沪领先，行业分化加剧

   • 投资热点集中在北上深和杭州、苏州等地，北京首次超越上海成为投资活跃度第一名。
   • 优势行业：北京企业服务（占全国17%）、上海医疗健康（17%）、深圳先进制造（27%）。

5. 政策引导明显，Q3并购规模扩大

   • 2023Q3并购交易金额首次突破千亿，倍受瞩目的交易有贝恩资本收购秦淮数据（228亿元）、阿里巴巴收购麦网（12.17亿元）等项目。

市场形势判断：

• 一级市场寒冬持续：尽管Q3投资额环比增长8%，但同比下滑21%。从近两个季度的趋势看，2023年一级市场可能面对艰难的一年。
• 美元基金募资难，本地化趋势不可逆：人民币基金崛起，大厂投资进入“沉寂期”，国资引导基金扮演越来越重要的角色。
• 新能源汽车制造成为亮点，集成电路持续火热

创业动态：

• 科技驱动型初创公司涌现，如逸芯生命、极光云能、人生旷野等持续获得投资。
• 大额融资轮次增加，芯片、新能源、医疗服务等仍是热门投资方向。
• 细分行业分化明显，如无人驾驶赛道融资为38.8亿元，环比增长48%。