【IT桔子】2023年三季度中国新经济创业与投资分析报告_47页_11mb

2023年Q3中国新经济创投与投资分析报告总结

核心内容概述

2023年第三季度，中国新经济领域投融资、并购及创业活动呈现出一系列显著的变化和趋势。整体市场景气度较前一年有所下滑，但人民币基金主导的融资活动依然活跃，同时国资引导基金在投资中发挥重要作用。此外，部分细分赛道如芯片、硬科技和新能源汽车表现出强劲的增长势头，而部分传统行业如教育、文娱传媒则面临一定的挑战。

主要观点与关键信息

一、美元投资机构独立化，人民币融资成为主流

• 美元投资机构独立：红杉资本、GGV全球、蓝驰创投等头部美元投资机构纷纷宣布独立，不再使用原有英文品牌，更加注重中国本地化运营。
• 美元融资下滑：2023年Q3，美元融资事件数为51起，环比略有增加，但占比仅为4.4%，较2022Q1的9.3%大幅下降。
• 人民币融资主导：人民币融资事件数达到1105起，占95%，投资总额约1664.7亿元，人民币交易在整体市场中占据主导地位。

二、国资引导基金活跃，大厂投资进入沉寂期

• 国资机构崛起：深圳高新投、深创投、苏高新创投、元禾控股、合肥产投等地方国资背景机构成为Q3融资活动的主力。
• 互联网大厂投资放缓：腾讯等互联网大厂投资活跃度显著下降，头部风投机构的投资节奏也有所放缓。

三、芯片与硬科技持续火热，医疗赛道稳健

• 芯片与硬科技赛道领先：芯片、集成电路和硬科技仍然是最热门的投资方向，集中度高。
• 医疗赛道表现稳健：尽管医疗反腐事件引发关注，但主要影响限于公立医院，医疗大健康领域仍保持活跃。

四、投资轮次与行业分布

• 早期与成长期投资为主：早期投资（种子、天使、Pre-A轮）和成长期投资（A轮、A+轮、B轮）占比分别为31%和36%，中后期融资占比最低。
• 先进制造成为投资热点：先进制造领域融资事件数达到460起，占比40%，成为最热门行业。医疗健康、企业服务、汽车交通紧随其后，占比分别为19%、12%和7%。
• 新能源汽车融资激增：新能源汽车融资额环比增长217%，其中远程汽车融资6亿美元，哪吒汽车融资70亿元人民币。

五、地区与城市投资格局变化

• 北京反超上海：2023年Q3，北京投资活跃度超越上海，成为全国首位。
• 北上深投资优势不同：北京在企业服务领域更具优势，上海在医疗健康领域领先，深圳在先进制造领域表现突出。

六、并购市场活跃，但交易数量下降

• 并购交易数量下降：2023年Q3新经济领域并购事件数为59起，环比下降20.27%，但交易总额有所上升。
• 主要并购方为上市公司：上市公司在并购中占比66.67%，其中A股上市公司占比58%。
• 重大并购案：
  • 贝恩资本收购秦淮数据，交易金额228亿元人民币。
  • 百度收购短视频科技公司右划科技。
  • 阿里影业收购大麦网，交易金额约12.17亿元人民币。

七、新兴投资机构崛起

• 地方国资机构活跃：深圳高新投、深创投、苏高新创投、元禾控股、合肥产投等地方国资机构在Q3表现突出。
• 活跃FA机构：华兴资本、奇绩创坛、光源资本等在融资活动中表现活跃。

八、新经济创业公司亮点

• 新兴公司融资情况：2023年Q3，国内新增了多起新经济创业公司融资事件，涵盖AI、新能源、医疗、新材料等领域。
• 代表性公司：
  • 极光云能：专注于主动式虚拟电厂专用储能，获经纬创投投资。
  • 逸芯生命科学：AI器官芯片公司，获芯航资本和未来光锥投资。
  • 人生旷野：AI大模型技术研发商，获红杉中国投资。
  • 归一智能：AI营销解决方案提供商，获利欧基金和卫瓴科技投资。
  • 嗣翻智能科技：AI畜牧业解决方案公司，获镭场景科技投资。

九、未来趋势展望

• 一级市场形势严峻：2023年整体市场景气度不如2022年，叠加宏观经济压力，一级市场仍处于调整期。
• 硬科技投资持续升温：政策导向下，硬科技领域投资热度不减，尤其是先进制造、集成电路、新能源等赛道。
• 人民币基金主导格局：由于美元基金募资困难，人民币基金在投资中占据主导地位，未来这一趋势将持续。

结论

2023年Q3，中国新经济领域在融资、并购和创业方面呈现出明显的行业集中趋势，人民币基金主导市场，硬科技和新能源汽车成为投资热点，而医疗、企业服务等赛道保持稳健。同时，国资引导基金的活跃度上升，头部美元机构逐步独立，市场格局发生显著变化。未来，随着政策导向和市场环境的持续演变，硬科技、新能源和AI相关领域将继续引领投资热潮，而传统行业则面临转型与挑战。