20240304-东海证券-电子行业周报_1月国产品牌手机出货量同比增长165_MWC_2024_AI+硬件创新频出_14页_838kb

电子行业周报总结

投资要点回顾

电子板块当前处于逐步回暖阶段，智能手机市场表现强劲。2024年1月国内手机出货量同比增长681%，其中国产品牌出货量同比增1652%，5G手机占比大幅提升。MWC2024展会强调AI赋能消费电子，推动硬件创新趋势。建议关注投资主线：AI芯片及光模块、周期筑底板块、国产替代、汽车电子。电子行业表现优异，申万电子指数周涨幅70.2%，跑赢沪深300指数13.8个百分点。

核心市场数据

• 行情方面：本周电子板块涨幅领先，半导体等细分领域如半导体(+844%)和电子元器件(+637%)表现突出。
• 存储芯片价格反弹，TV和IT面板价格小幅回升，下游需求增加支撑市场。
• 风险包括下游需求放缓、国际贸易摩擦及国产替代不确定。

投资建议

重点关注AI创新驱动板块，如寒武纪、海光信息等算力芯片公司，以及光器件企业（源杰科技、中际旭创等）。建议关注周期筑底高弹性领域，如存储芯片（兆易创新、东芯股份），模拟芯片（圣邦股份）、CIS传感器；消费电子蓝筹股立讯精密；汽车电子（国芯科技、斯达半导）等领域。国产替代主题机会显著，建议跟踪半导体设备和材料企业（中船特气、华特气体等）。

风险分析

潜在风险包括：下游需求不及预期、国际贸易摩擦升级、国产替代进展缓慢。（详见报告风险提示章节）