20240411-国信证券_香港_-市场资讯晨报_粘性通胀削弱降息期望美股下跌_AI数据之争持续升级_13页_2mb

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==-== 美股研究晨报关键总结 ==-==

本报告由国信证券（香港）研究部整理，聚焦于当前全球市场动态、通胀影响、美联储政策、AI主题及投资机会。主要内容包括：

全球投资焦点：3月美国通胀数据高于预期（CPI同比上涨3.5%，核心CPI为3.8%），加剧市场对美联储降息的担忧。通胀走强导致投资者预期降息推迟，6月降息可能性消失，交易员认为7月降息概率约41%。美股主要股指大幅下跌：道琼斯指数跌1.1%、标准普尔500指数跌1%、纳斯达克指数跌0.8%。科技股领跌，房地产和银行业板块跌幅显著。同时，10年期美债收益率突破4.5%，逼近年内高点。AI发展方面，Meta推出新一代AI芯片（MTIA）以减少对Nvidia依赖，并宣布350亿美元AI投资。数据争夺成为AI竞争新焦点，大模型训练参数指数级增长，英伟达GPU算力提升30倍。Adobe以高价购买视频资源用于AI训练，揭示数据成本上升。整体上，AI巨头如Meta和Adobe加大AI基础设施投资，但依赖外部半导体的风险仍存。

港/美股回顾：港股市场全面上涨，恒指涨1.85%、国指涨2.06%、恒生科技指数涨2.12%，科技股和汽车股表现强势。美股市场则普跌，通胀数据拖累市场，热门中概股多数下行。大中华新闻涵盖中国经济数据、政策动态和台湾出口增长，强调地缘和通胀风险。

全球财经动态：美国通胀持续高企引发对明年降息的担忧；欧洲市场震荡，欧债收益率上升；商品市场受能源需求推动，油价上涨。此外，数据隐私立法进展与AI数据争夺并行，美国两党协议旨在限制数据收集。

欧美市场补充：美元指数强势上行，日元跌破关键水平；科技股在美国CPI数据发布后承压。重点ETF分析包括比特币现货ETF（如IBIT和FBTC），以及生物科技和半导体ETF（如XBI和SOXX/SMH），强调AI相关投资潜力。

总结，当前市场受通胀和AI主题主导，降息预期逆转影响债券和股票表现。投资者需关注数据争夺和ETF配置，以捕捉AI和科技增长机会。