20240830-东方财富证券-理想汽车-W-02015.HK-2024年中报点评_综合竞争力不断提升_销量有望受益持续增长_4页_489kb

理想汽车2024年中报显示，公司销量持续增长，2024年第二季度总营收达317亿元，同比增长106%，环比增长236%。其中车辆销售收入303亿元，环比增长250%，但毛利率同比下降23%至187%，利润压力显著。公司第三季度预计交付量145-155万辆，同比增长约40%，营收394-422亿元，盈利能力有望随终端价格调整逐步恢复。

中报同时指出，公司渠道布局和超充生态建设成效显著，截至2024年7月底，在全国146个城市开设487家零售中心，投入701座超充站和3260个充电桩。技术方面，无图NOA功能订单量大幅提升，新架构开发持续推进智能化竞争力。

投资机构维持“增持”评级，预测2024-2026年营收复合增长率35%，净利润增长43%，估值维持在9-14倍PE区间。但需关注渠道扩张和新车型推广不及预期的风险。

报告通过详实的财务数据和战略部署分析，为投资者提供了理想汽车短期销量冲刺和长期技术布局的视角。