20231211-安信国际证券-理想汽车-W-02015.HK-OTA升级_智能驾驶迈入新阶段_4页_1mb

理想汽车报告分析总结

• 销售与交付：理想汽车11月交付新车41万辆，同比增长1729%，环比增长15%，连续两个月破四万辆，稳居中国新势力车企第一。累计交付326万辆，提前达成全年30万销量目标。预期12月挑战5万辆交付。
• 渠道网络：截至11月底，理想汽车已拥有398家零售中心覆盖136个城市，售后中心320家覆盖更多地区，销售和服务能力持续增强。
• 技术升级：计划12月19日推送OTA50版本，对智能驾驶、智能空间和智能增程三大系统进行升级，提升全场景智能驾驶能力、冬季续航15%-20%增幅，改善用户体验。
• 新产品：理想MEGA在11月广州车展开启预定，订单超1万。预计售价60万以内，12月公布，2024年初开始交付。车辆提供大空间、双电机和800V充电技术。
• 财务与评级：维持目标价225港元，较现价有66%上涨空间，评级买入，预测2023-2024年市盈率57倍和31倍。财务预测显示营收和利润强劲增长。
• 风险提示：面临行业竞争加剧、价格不达预期等风险。