20230619-德邦证券-通信行业周报_400G年底或迎集采_50G_PON标准基本完成_19页_1mb

通信行业周报核心分析与要点总结

1 行情回顾

上周通信板块上涨700%，跑赢各大指数，尤其光通信板块涨幅达1713%，主要受AI算力建设、6G技术推进等因素驱动，板块内9/11子板块上涨。

2 行业动态

5G/6G领域

• 5.5G技术商业化前景明朗，2029年将进入商用阶段，将支持VR/AR、车联网等高带宽场景。
• 6G技术正在标准化中，需解决全球统一标准和能源效率问题，未来或纳入卫星通信。

光通信领域

• 400G技术已进入商用推广阶段，中国移动将于年底启动400G产品集采，提升国内光网络容量。
• 50G-PON标准基本完成，预计将用于下一代万兆宽带接入网，支持家庭用户带宽升级，需统一EPON/GPON技术路线。

其他领域

• 卫星通信：世界首颗木质卫星计划明年底发射。
• 云计算等领域呈现积极发展态势。

3 产业链受益公司

• 光模块厂商中际旭创、新易盛、剑桥科技、华工科技、天孚通信产品更新加快；
• 光芯片厂商源杰科技具备自主可控技术优势；
• 端到端受益企业可关注剑桥科技、华工科技、源杰科技等光通信板块龙头。

4 行情展望及标的建议

行业特别是光通信和AI算力网络依旧高景气，短期建议配置光通信优先股、IDC产业链与自主可控相关企业。需持续关注京东方、5G/6G标准进展及中美科技竞争风险。

风险提示

• 中美科技竞争带来的不确定性；
• 5G商用进程不及预期；
• 国家产业政策变动风险。

若需进一步披露通信公司存货和财务数据，请告知。