2026-09-14-中信期货-中国期货周度综述_24页_3mb

中国期货周度综述总结

核心内容概览

本周中国与全球市场均出现重要动态，涉及宏观经济政策、国际贸易局势、金融市场改革及期货价格走势等方面。

主要观点与关键信息

中国宏观事件

1. 中美经贸磋商

   • 中美双方就年内元首互动安排保持沟通，并正在就300亿美元对等降税框架进行磋商，争取早日实施。
   • 中国商务部与外交部均强调，元首外交对中美关系具有战略引领作用。

2. 经济数据

   • 8月中国出口增长18.6%，进口增长21.7%，进出口总额同比增长19.8%，连续四个月保持双位数增长。
   • 以美元计价，出口增长25.0%，进口增长28.2%，贸易顺差达1,190.9亿美元。
   • 8月CPI同比上涨0.8%，环比上涨0.4%；PPI同比上涨3.8%，环比上涨0.4%。
   • 1至8月集成电路累计出口金额同比增长103.9%，显示出中国在高科技产品出口方面的强劲增长。

3. 政策动态

   • 国家发改委与市场监管总局对重要工业品生产领域涉嫌低价无序竞争的经营者发出提醒告诫，必要时将进行成本调查。
   • 国务院办公厅发布通知，依法治理中小企业回款难问题。

4. 本周重点数据发布

   • 9月14日将发布中国货币供应、社会融资规模、新增贷款等数据。
   • 9月15日将发布中国70个大中城市房价、规模以上工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资总额、失业率等数据。
   • 9月16日将发布美国零售销售数据。

全球宏观事件

1. 中东局势

   • 胡塞武装宣布将在沙特境内进行纵深打击，导致沙特多处能源设施遭袭起火，部分运营中断。
   • 美国总统特朗普称已与胡塞武装进行沟通，但胡塞武装尚未回应。
   • 沙特王储曾两次致电特朗普，请求美军对胡塞武装实施军事打击，但美国仅表示愿意提供情报支持。

2. 美国经济数据

   • 8月美国PPI同比增长5.4%，高于市场预期，环比增长0.4%。
   • 8月美国核心CPI环比增长0.3%，高于预期，整体CPI同比增长3.4%，环比增长0.4%。
   • 交易员预计下周美联储加息概率为90%，年底前将加息两次。

3. 全球粮食安全

   • 世界粮食计划署（WFP）警告，厄尔尼诺现象可能加剧全球粮食不安全问题，推高粮食价格，影响家庭购买力。

4. 贸易政策调整

   • 美国调整对加拿大部分产品征收50%额外从价关税的适用范围，调整将于9月15日生效。
   • 美国财政部宣布首次操作国债回购计划，拟回购最多60亿美元长期国债。

交易事件

1. 金融强国建设“十五五”规划正式出台

   • 《金融强国建设“十五五”规划》发布，旨在推动中国金融市场的高质量发展。
   • 中国人民银行配套出台9份相关领域的行动方案，支持规划实施。

2. 证监会明确资本市场发展目标

   • 中国证监会副主席李超表示，将加快推进新一轮资本市场改革开放，力争到2030年基本形成高质量发展新格局，提升综合实力与国际竞争力。

期货价格走势

• 在9月11日当周，股指期货整体下跌，商品期货涨跌分化。
  • 股指期货：IH下跌1.7%，IF下跌0.7%。
  • 国债期货：TL下跌0.26%，T下跌0.06%。
• 商品期货：能化产品上涨，金属产品下跌。

本周关注重点

• 美联储9月议息会议：市场高度关注，预计将释放加息信号。
• 中国投资、消费等经济数据：反映国内经济运行情况，对市场情绪产生重要影响。

期货价格数据概览

金融期货

商品期货

金属期货

本周看点

风险提示

• 宏观经济波动：国内经济数据及政策变化可能影响市场走势。
• 地缘政治变化：中东局势紧张，可能对全球能源市场产生影响。
• 政策趋向扭转：国内外政策调整可能对市场产生不确定性。