20260129-国信证券-金融工程日报_两市分化沪指震荡上行_白酒股午后掀涨停潮_15页_2mb

金融工程日报总结

核心内容概述

2026年1月29日（20260129），A股市场整体呈现分化态势，沪指震荡上行，市场情绪较为活跃，涨停与跌停个股数量均较高。同时，市场资金流动和股指期货升贴水情况也反映出投资者情绪和市场预期的变化。

主要观点

• 市场表现分化：上证50指数表现较好，涨幅为1.65%；而中证500和中证1000指数则出现下跌，分别为-0.97%和-1.21%。风格指数中，沪深300价值指数上涨1.74%，表现优于成长指数。
• 行业表现差异：食品饮料、传媒、房地产、非银、石油石化行业涨幅较大，电子、国防军工、机械、电新、汽车行业则表现较差。
• 概念主题波动：白酒、黄酒、房地产精选、小红书平台、黄金精选等概念涨幅显著，而MLCC、长江存储、液态金属、中芯国际产业链、珠宝等概念跌幅较大。
• 市场情绪活跃：当日有88只股票涨停，36只股票跌停，封板率为64%，较前日下降7%，连板率24%，较前日提升5%。
• 资金流向：两融余额为27426亿元，占流通市值比重为2.6%，两融交易占市场成交额比重为9.9%。ETF折溢价方面，黄金股票ETF基金溢价2.46%，科技龙头ETF汇添富折价0.75%。
• 股指期货升贴水：上证50和沪深300股指期货主力合约年化升水率分别为5.22%和5.28%，处于近一年来高位分位点，表明市场对相关资产的预期较为乐观。中证500和中证1000股指期货则处于小幅贴水状态。
• 机构关注与龙虎榜：上海银行被75家机构调研，显示出其受到较多关注。机构专用席位净流入前十的股票包括泸州老窖、省广集团、嘉化能源等，净流出则包括江西铜业、C振石等。陆股通净流入和净流出的股票名单也有所区分，反映外资对不同板块的偏好。

关键信息汇总

市场表现

行业指数表现

概念主题表现

市场情绪

• 涨停/跌停数量：盘中最高89只涨停，收盘88只涨停；盘中最高36只跌停，收盘36只跌停。
• 昨日涨跌停股表现：昨日涨停股今日收盘平均收益为+3.03%，昨日跌停股今日收盘平均收益为-2.93%。
• 封板率与连板率：封板率64%，较前日下降7%；连板率24%，较前日提升5%。

资金流向

• 两融余额：截至20260128，两融余额为27426亿元，其中融资余额27253亿元，融券余额174亿元。
• ETF折溢价：黄金股票ETF基金溢价2.46%，科技龙头ETF汇添富折价0.75%。
• 大宗交易折价率：近半年日均成交金额为23亿元，当日成交金额为18亿元，折价率为8.98%，高于平均水平。
• 股指期货升贴水：
  • 上证50股指期货年化升水率5.22%，处于近一年97%分位点。
  • 沪深300股指期货年化升水率5.28%，处于近一年98%分位点。
  • 中证500股指期货年化贴水率0.02%，处于近一年95%分位点。
  • 中证1000股指期货年化贴水率0.32%，处于近一年98%分位点。

机构关注与龙虎榜

• 机构调研：上海银行被75家机构调研，是近期被调研最多的公司。
• 机构专用席位净流入：泸州老窖、省广集团、嘉化能源、新金路等股票净流入较多。
• 机构专用席位净流出：江西铜业、C振石、五粮液等股票净流出较多。
• 陆股通净流入：铜陵有色、北方铜业、晓程科技等股票受到外资青睐。
• 陆股通净流出：湖南白银、四川黄金、云南铜业等股票流出较多。

风险提示

• 市场环境变动风险；
• 本报告基于历史数据，不构成投资建议。

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