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研究所日报总结（2026年01月29日）

核心内容概览

本日报主要分析了2026年1月29日全球及中国市场的动态，包括美联储政策、A股市场表现、利率与汇率变化、行业资金流向以及潜在风险提示等内容。

市场要闻

1. 美联储维持利率不变

   • 基准利率维持在 $3.50% - 3.75%$ 区间，符合市场预期。
   • 会议纪要指出，失业率已初步企稳，但通胀仍处于高位。
   • 经济前景不确定性较高，美联储强调政策独立性。
   • 投票结果为10票赞成，2票反对（沃勒与米兰反对，主张降息25个基点）。

2. 上市券商2025业绩预喜

   • 10余家上市券商披露2025年业绩，多数实现快速增长。
   • 归母净利润同比增速超过 $50%$。
   • 增长原因主要来自资本市场活跃度提升，带动经纪、投行、自营及财富管理等业务增长。

市场回顾

1. A股市场表现

   • 上证指数微涨 $0.27%$，深证成指微涨 $0.09%$，创业板指回调 $0.57%$。
   • 市场成交额达2.99万亿元，较前一交易日增加708亿元。
   • 融资余额为27059亿元，维持稳定。

2. 全球市场表现

   • 港股与韩股领涨，恒生指数大涨 $2.58%$。
   • 纳斯达克中国金龙指数微涨 $0.32%$。
   • 美股三大指数涨跌不一，欧股普跌，法股跌幅居前。

3. 利率与汇率

   • 国内10年期国债收益率报 $1.822%$，回落0.62BP。
   • DR007报 $1.548%$，下行3.54BP。
   • 美元指数走强至96.35，人民币汇率承压，离岸人民币兑美元报6.9434。

A股市场数据

行业表现

1. 涨跌幅排名前三行业

   • 有色金属、石油石化、煤炭。

2. 日净流入资金排名前三行业

   • 有色金属、通信、基础化工。

3. 尾盘净流入资金排名前三行业

   • 轻工制造、房地产、煤炭。

4. 主题表现

   • 黄金珠宝、工业金属精选、玻璃纤维涨幅领先。

风险提示

1. 政策力度不及预期
2. 房地产市场调整超预期
3. 中美紧张关系升温

信息披露

• 分析师： 陈建华，执业证书编号：S1470512090001
• 投资评级定义：
  • 推荐：个股涨幅超基准指数 $10%$ 以上
  • 谨慎推荐：个股涨幅超基准指数5-10%之间
  • 中性：个股涨幅相对基准指数表现具有较大不确定性
  • 减持：个股涨幅弱于基准指数5%-10%之间
  • 卖出：个股涨幅弱于基准指数 $10%$ 以上
• 免责条款：
  • 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
  • 报告内容仅供参考，不构成对所述证券的买卖建议。
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