20130919-康宏投资-每日投资纵横_15页_3mb
报告摘要
康宏每日投資縱橫總結
核心內容概覽
本報告為康宏金融集團投資研究部於2013年09月19日發佈，主要內容涵蓋全球市場走勢、商品價格動態、貨幣兌換情況及港股表現，並提供基金與股票建議。報告專為現有客戶及顧問而設，內容僅供參考，不構成投資建議。
主要觀點與關鍵信息
1. 日股與安倍經濟學
- 申奧成功：日本成功申辦2020年奧運會，提升市場對日本經濟改善的預期，有助提振營商氣氛與企業信心。
- 安倍經濟學：重點關注結構性改革與TPP貿易磋商，若政策成功，將對日股產生長期利好。
- 銷售稅爭議：50%民眾反對調升銷售稅，但政府報告顯示企業信心改善，預示政策可能通過，但市場接受度仍需觀察。
- 股市催化劑：日本經濟基本面改善及基金配置增加，或推動日股進一步上漲，但短期內市盈率已偏高，投資者需謹慎。
2. 全球市場走勢
- 聯儲局維持買債規模：未如預期減少每月850億美元買債，市場情緒受刺激，高風險資產價格普遍上升。
- 美股表現：道指、標普及納指均上漲，市場預期聯儲局將在後續會議評估經濟數據，並可能逐步調整政策。
- 商品市場：原糖因供應過剩及庫存量偏高，短期走勢疲弱；油價受中東局勢緩和及美國頁岩油增產影響而回落。
- 黃金與金價：黃金價格上漲，反映市場避險情緒，預計短期在1340至1380美元之間波動。
3. 貨幣與債券市場
- 非美元貨幣升值：歐元、澳元及紐元對美元走高，反映市場對美國經濟前景的擔憂。
- 美國債券走勢：美國兩年及十年期債券利率走低，顯示市場對經濟增長的預期放緩。
- 美元兌日圓：受日圓貶值影響，美元兌日圓走強，但日本央行仍持寬鬆政策，支持地產股走勢。
4. 港股走勢
- 市場觀望：受聯儲局會議及A股休市影響，港股窄幅波動，恒指下跌63點至23117點。
- 藍籌股表現：長和、新世界及恒地等股價上揚，但本地銀行股受壓，如東亞、永亨及創興。
- 熱股組合：康宏50萬熱股組合包含信義玻璃、龍湖地產、光大國際等，部分股價表現優異，但需注意風險管理。
- 港股預期：港股短期預期在22800至23200點範圍內波動，市場對聯儲局政策保持關注。
5. 基金建議
- 日本小型股票基金：安本環球-日本小型公司基金表現優異，持有較多地產股及零售股，受惠於日圓貶值及政策支持。
- 其他基金：包括摩根日本小型企業基金、景順日本小型企業基金等，表現不俗，建議中長線持有。
- 港股基金：康宏50萬熱股組合為投資者提供具體股種及目標價建議，如吉利汽車、信義玻璃等。
6. 亞洲及新興市場動態
- 日本投資趨勢：受中日關係影響，日本企業加速投資東南亞，對中國市場的投資減少。
- 澳洲樓市：澳洲央行淡化樓市泡沫論，並支持低息政策，有利房地產市場。
- 越南信貸增長：預計全年信貸增長12%，反映經濟穩定發展，但需關注政策與市場變動。
7. 商品與債券市場詳情
- 農產品：小麥與可可表現較佳，其他如玉米、大豆、原糖等下跌。
- 油價：受中東局勢緩和及美國頁岩油增產影響，預計短期回落。
- 黃金：因避險情緒及通脹預期，黃金價格上漲，預計在1340至1380美元之間波動。
指數變動
| 指數 | 上日收市 | 升跌 | 變動 (%) |
|---|---|---|---|
| 恆生指數 | 23117 | -63 | -0.27 |
| 國企指數 | 10588 | -63 | -0.59 |
| 道瓊斯 | 15677 | +147 | +0.95 |
| 標普500 | 1726 | +21 | +1.22 |
| 納斯達克 | 3784 | +38 | +1.01 |
| 富時100 | 6559 | -11 | -0.17 |
| 德國DAX | 8636 | +39 | +0.45 |
| 巴黎CAC | 4170 | +25 | +0.60 |
| 日經平均 | 14645 | +140 | +0.96 |
商品及其他指數
| 商品 | 上日收市 | 升跌 (%) |
|---|---|---|
| 紐約期油 | 108.07 | +2.51 |
| 現貨金 | 1364.02 | +4.07 |
| BDI | 1822 | +4.71 |
| VIX | 13.59 | -6.47 |
| Put Call 比率 | 0.84 | +5.00 |
| 美匯指數 | 80.257 | -1.09 |
股票建議
中糧包裝 (00906)
- 建議策略：候低買入
- 買入價：6 元
- 目標價：6.75 元
- 止蝕位：5.52 元
- 簡評：公司完成塑膠併購，業務擴張預期良好，且受惠於中國基建政策。
大唐新能源 (01798)
- 建議策略：候低買入
- 買入價：1.5 元
- 目標價：1.7 元
- 止蝕位：1.38 元
- 簡評：受益於國家可再生能源政策，發電量及利潤均有顯著提升。
港股走勢前瞻
- 預期：港股短期在22800至23200點範圍內波動，受聯儲局政策及A股休市影響。
- 重點股種：信義玻璃、龍湖地產、光大國際等表現優異，建議關注。
- 風險提示：部分基金標準差較高，需注意風險管理。
A股市場
- 上證綜指：小幅上漲0.29%，受IPO消息影響，市場情緒謹慎。
- 樓市走勢：一線城市樓價持續上升，政策未放鬆，預計12月可能調降經濟增速目標至7%。
- 地方政府債務：整體可控，但需關注個別地區風險，建議加強財政制度與資產證券化改革。
附屬資訊
- 港股交易數據：恒指成交量為501億元，國指成交量較低。
- 市場資訊：提供恒指與國企指數期貨數據，以及未來經濟數據預期。
- 風險提示：報告內容僅供參考，投資決策需根據個人情況作出。
結語
本報告綜合分析全球經濟、市場走勢、商品價格及港股表現，提供投資建議與策略，旨在幫助投資者把握市場動態。投資需謹慎評估風險，並結合個人財務目標作出獨立判斷。
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