2017-银行行业深度研究：我国直销银行模式解析与发展前瞻_17页-2mb

我国直销银行模式解析与发展前瞻总结

核心内容

直销银行是依托互联网和移动互联网技术，不依赖线下实体网点，为客户提供便捷金融服务的新型银行模式。它以简单、高效、低成本为核心特点，主要服务于无法亲临柜台的客户群体，包括年轻、高教育、重视储蓄收益、乐于自助理财的人群。

主要观点

1. 直销银行的起源与特点

   • 直销银行起源于1965年的欧洲，随后在欧美国家快速发展，成为银行业的组成部分。
   • 与传统银行相比，直销银行在服务效率、成本控制和客户体验方面具有显著优势。

2. 国外直销银行发展情况

   • 荷兰ING Direct 是国外直销银行的典型代表，其客户定位清晰，产品和服务简单化，通过线上渠道实现高效运营。
   • ING Direct 的成功得益于其“做银行业的沃尔玛”理念，以低廉价格提供简单金融产品，形成规模化效应。

3. 我国直销银行发展情况

   • 我国直销银行的发展受到互联网技术、利率市场化和市场竞争的推动。
   • 目前，我国直销银行主要由股份制银行和城市商业银行主导，部分银行已实现独立运营，如百信银行、微众银行、网商银行等。

4. 百信银行的设立与意义

   • 百信银行是国内首家独立法人直销银行，由中信银行与百度合作设立，借助互联网流量和技术提升获客能力和安全性。
   • 百信银行结合了传统银行的风控体系与互联网公司的技术优势，成为“互联网+金融”的典范。

5. 直销银行的发展意义

   • 直销银行有助于银行获取新增客群，优化负债结构，降低负债成本。
   • 对中小银行而言，直销银行是实现差异化发展和转型的重要手段。

关键信息

• 成立背景：2017年1月5日，中信银行获得银监会批复，筹建百信银行，成为国内首家独立法人直销银行。
• 发展模式：
  • 微众银行、网商银行：由互联网企业主导，主要面向特定客群，采用大数据和互联网思维进行风控与服务。
  • 北京银行、民生银行、江苏银行：结合传统银行与互联网平台，实现线上线下融合服务。
• 主要问题：
  • 产品同质化严重，缺乏特色。
  • 多数直销银行尚未实现独立运营。
  • 客户定位不清晰，未能形成独特市场。
  • 监管政策尚待完善，安全性仍需加强。
• 未来着力点：
  • 建立独立的直销银行体系。
  • 创新网络系统，提升客户体验。
  • 打造“精”和“准”的产品线，满足客户需求。
  • 加强风险控制和合规运营。
  • 建立中小银行直销银行联盟，实现资源共享和协同发展。

推荐公司及评级

行业分析

• 行业表现：直销银行作为新兴模式，正逐步改变传统银行业务格局。
• 发展建议：未来直销银行应注重差异化定位，加强产品创新，提升客户体验，强化风控能力，以实现可持续发展。

相关研究报告

• 《银行行业报告：挤压信贷进入实体，通道业务面临打压》（2016-07-27）
• 《银行行业报告：上市银行不良生成放缓支撑银行业估值》（2016-09-09）
• 《银行业2016三季度利润全拆解:息差稳定以量补价，信用成本降低对冲营改增》（2016-11-04）

分析师信息

• 证券分析师：张明（执业编号：S0360516090003）
• 联系人：王月香
• 联系方式：
  • 电话：010-66500833
  • 邮箱：zhangming@hcyjs.com
  • 王月香电话：010-63214659
  • 王月香邮箱：wangyuexiang@hcyjs.com

总结

直销银行作为传统银行与互联网融合的产物，具有成本低、效率高、服务便捷等优势。目前，我国直销银行虽已取得一定进展，但仍面临产品同质化、独立运营不足、客户定位模糊及监管政策不明确等问题。未来，直销银行应通过建立独立体系、创新产品线、提升客户体验和加强风控，实现差异化发展和规模扩张，以应对利率市场化带来的挑战。