新疆众和2024年半年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：600888
- 公司简称：新疆众和
- 债券代码：110094
- 债券简称：众和转债
核心财务数据
主要会计数据（2024年1-6月）
| 项目 |
本报告期（元） |
上年同期（元） |
增减幅度（%） |
| 营业收入 |
3,608,371,007.54 |
3,242,391,168.27 |
11.29 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
640,458,335.02 |
822,372,986.63 |
-22.12 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 |
582,820,416.70 |
727,004,646.65 |
-19.83 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
367,076,063.78 |
420,149,034.63 |
-12.63 |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
10,309,261,267.37 |
9,642,259,547.94 |
6.92 |
| 总资产 |
17,016,335,654.08 |
16,719,034,078.24 |
1.78 |
主要财务指标（2024年1-6月）
| 指标 |
本报告期 |
上年同期 |
增减幅度（%） |
| 基本每股收益（元/股） |
0.4744 |
0.6160 |
-22.99 |
| 稀释每股收益（元/股） |
0.4710 |
0.6124 |
-23.09 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） |
0.4318 |
0.5446 |
-20.71 |
| 加权平均净资产收益率（%） |
6.43 |
9.41 |
减少2.98个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） |
5.85 |
8.32 |
减少2.47个百分点 |
核心竞争力分析
技术与产业经验优势
- 公司是国内领先的铝电解电容器用电子材料及高性能铝合金生产企业。
- 掌握高纯铝三层电解法和偏析法生产工艺，是国内唯一一家可以规模生产超高纯铝基溅射靶材坯料的企业。
- 铝纯度可达99.9999%（6N）。
- 拥有15项软件著作权、两百余项专利和专有技术。
完整的产业链优势
- 形成“能源—高纯铝—高纯铝/合金产品—电子铝箔—电极箔”的循环经济产业链。
- 产业链完整，有利于降低产品成本，确保产品品质一致性。
- 拥有天池能源股权，保障能源稳定供应并分享收益。
规模及质量优势
- 公司是“中国电子元件百强企业”。
- 拥有高纯铝液产能7.8万吨，电子铝箔年产能3万吨。
- 通过ISO9001、ISO14001、CNAS等认证，产品质量获得客户广泛认可。
品牌及客户优势
- 高纯铝、高压电子铝箔产品占据国内主导地位并开拓国际市场。
- 与全球众多知名企业建立长期稳定供应和战略合作关系。
经营情况分析
主营业务分析
- 营业收入增长：公司营业收入同比增长11.29%，主要得益于市场需求恢复。
- 营业成本上升：营业成本同比增长15.97%，主要由于原材料价格上涨。
- 销售费用增加：同比增长5.47%，主要由于市场开拓和客户维护。
- 管理费用增加：同比增长20.74%，主要由于管理成本增加。
- 财务费用减少：同比下降7.49%，主要由于融资成本降低。
- 研发费用减少：同比下降11.35%，主要由于研发投入优化。
- 经营活动现金流减少：同比下降12.63%，主要由于客户账期延长。
- 投资活动现金流增加：同比增长135.09%，主要由于土地征迁补偿款和天池能源分红。
- 筹资活动现金流减少：主要由于偿还借款增加。
主营产品分行业、分产品、分地区情况
| 分类 |
营业收入（元） |
营业成本（元） |
毛利率（%） |
增减幅度（%） |
| 电子新材料 |
1,636,275,176.98 |
1,383,207,333.73 |
15.47 |
8.22 |
| 合金产品 |
1,365,317,955.13 |
1,226,143,112.79 |
10.19 |
71.50 |
| 铝制品 |
277,612,477.79 |
243,785,967.17 |
12.18 |
-47.44 |
资产与负债分析
- 应收账款：本期期末为542,507,659.08元，同比增长41.94%，主要由于客户账期延长。
- 应收款项：本期期末为738,489,901.91元，同比增长69.03%，主要由于销售回款增加。
- 预付款项：本期期末为490,193,973.77元，同比增长190.82%，主要由于预付采购款增加。
- 合同资产：本期期末为36,125,018.23元，同比下降60.28%，主要由于结算完成。
- 其他流动资产：本期期末为27,967,387.71元，同比下降43.96%，主要由于销售收入增加及增值税留抵减少。
- 债权投资：本期期末为0元，主要由于部分投资重分类至一年内到期的非流动资产。
- 其他权益工具投资：本期期末为20,000,000元，主要由于对有研金属复合材料（北京）股份有限公司的投资。
- 衍生金融负债：本期期末为450,572,863.44元，占净资产比例4.33%，主要由于套期保值业务浮动亏损。
- 投资活动产生的现金流量净额：本期为235,687,826.84元，同比增长135.09%，主要由于土地征迁补偿款及天池能源分红。
- 筹资活动产生的现金流量净额：本期为-1,046,691,849.43元，主要由于偿还借款增加。
衍生品投资情况
- 套期保值业务：公司开展氧化铝、铝、螺纹钢/热轧卷板套期保值及远期外汇交易业务。
- 套期保值效果：上半年保值亏损10,927万元，但通过期货期权工具搭配使用，保障了公司生产经营的稳定性。
- 风险管理措施：公司严格按照《公司期货套期保值内部控制制度》进行套期保值交易，不进行市场投机行为。
- 资金来源：自有资金，主要为生产经营活动产生的现金流入。
- 市场风险：由于大宗商品价格波动，存在价格波动风险。
- 流动性风险：可能因市场成交不活跃，造成流动性风险。
- 内部控制风险：套期保值专业性强，需完善内部控制和操作流程。
- 技术风险：需确保交易系统正常运行，减少错单风险。
主要控股参股公司分析
| 公司名称 |
持股比例 |
注册资本（万元） |
主营业务 |
总资产（万元） |
净资产（万元） |
营业收入（万元） |
净利润（万元） |
| 新疆天池能源有限责任公司 |
14.22% |
1,000,000 |
煤炭开采及销售，火力发电及供应热力生产及供应等 |
4,338,531.41 |
1,997,425.93 |
1,175,716.46 |
256,834.66 |
公司治理情况
- 股东大会情况：2024年两次临时股东大会审议通过了多项议案，包括转股价格调整、关联交易、金融服务协议、套期保值业务等。
- 董事、监事、高级管理人员变动：聘任马冰、薛冰为副总经理，宁红因工作变动辞去副总经理职务。
- 利润分配预案：半年度未拟定利润分配或转增股本预案。
- 股权激励计划：已对部分离职激励对象的限制性股票及股票期权进行回购注销，调整了行权价格。
风险提示
- 宏观经济波动：公司产品下游行业与国民经济增长水平密切相关，宏观经济波动可能影响公司业绩。
- 行业竞争风险：市场竞争激烈，需通过技术、管理降成本提升竞争力。
- 大宗商品价格风险：氧化铝价格波动对公司成本和盈利能力构成压力，需通过套期保值业务进行对冲。
总结
新疆众和2024年上半年的经营情况显示，公司在面对国内外经济环境变化时，通过优化产品结构、加快项目建设、加强成本管控和科技创新，实现了稳定发展。尽管部分财务指标如净利润和每股收益有所下降，但公司仍保持较高的市场占有率和良好的客户关系。公司依托完整的产业链、强大的研发能力和良好的品牌声誉，继续在电子新材料及高性能铝合金领域占据领先地位。同时，公司积极应对市场风险，开展套期保值及远期外汇业务，以保障经营稳定。
