20210307-华安证券-新三板周报_股转发布三板公司持续信息披露指南_精简优化市场业务操作_15页_1mb

新三板市场动态总结（2021年3月7日）

核心内容概述

2021年3月5日起，全国股转公司发布了两份关于新三板挂牌公司持续信息披露的指南，旨在优化市场规则并提升信息披露效率。同时，2月新三板市场监管力度加大，对未按期披露定期报告及存在其他违规行为的企业进行了纪律处分和自律监管措施。此外，精选层市场表现活跃，部分企业公告重要事项，且市场整体成交量和成交金额环比上升。

主要观点与关键信息

1. 持续信息披露指南发布

• 事件背景：与新三板全面深化改革相关规则配套，优化信息披露流程。
• 指南内容：
  • 指南1号：规范信息披露业务办理流程，整合原指南及问答类文件内容，删除部分冗余条款，如豁免披露国家机密或商业秘密。
  • 指南2号：规范定期报告相关事项，包括预约、更正、业绩快报与业绩预告。
• 修订目的：
  • 实现差异化信息披露，明确精选层企业信息披露渠道。
  • 降低企业信息披露成本，提升市场透明度。
  • 精简制度规则，方便市场主体查询使用。

2. 监管情况通报

• 2月监管措施：
  • 对62家未按时披露定期报告的挂牌公司及责任主体给予公开遣责。
  • 对4宗其他违规行为及74宗违规行为采取自律监管措施。
• 主要违规类型：
  • 信息披露违规：未及时披露重大信息、收购报告书、问询函回复、特殊投资条款、定期报告差错等。
  • 公司治理违规：未履行审议程序及信息披露义务、虚构应收票据和应收账款回款、收入与成本不匹配等。
  • 权益变动违规：未按要求暂停交易。

3. 精选层市场表现

• 交易情况：
  • 精选层本周成交1.25亿股，成交金额15.62亿元，环比分别上涨29.53%和22.74%。
  • 成交金额排名前五：连城数控、贝特瑞、长虹能源、同力股份、齐鲁华信。
  • 涨幅排名前五：秉扬科技（+20.81%）、大唐药业（+16.61%）、驱动力（+16.55%）、恒拓开源（+15.29%）、万通液压（+15.18%）。
• 企业动态：
  • 本周无新增精选层辅导备案登记受理企业。
  • 51家精选层企业已完成公开发行。

4. 一二级市场动态

• 市场规模：
  • 全市场挂牌企业总数为7929家，较上周净减少47家。
  • 精选层企业51家，创新层企业1089家，基础层企业6789家。
• 交易数据：
  • 全市场总成交量4.69亿股，总成交金额32.95亿元，环比分别上涨15.91%和11.67%。
  • 精选层成交占比35.3%，创新层占比23.7%，基础层占比40.9%。
• 估值情况：
  • 全市场市盈率（TTM）中值为17.09，市净率（LYR）中值为1.92。
  • TMT板块平均PE最高（24.88），装备制造板块PE最低（17.88）。
  • TMT板块平均PB最高（2.95），其他类板块PB最低（1.87）。
• 定增与重组：
  • 本周10家企业公告定增预案，募资上限2.20亿元。
  • 6家企业完成定增实施，实际募资2.09亿元。
  • 无企业更新重大重组进度，无上市公司更新收购三板企业进度。

5. 转板IPO进展

• 转板企业：
  • 截至2021年3月5日，共216家新三板企业转板上市，其中87家在创业板，45家在主板，24家在中小板，60家在科创板。
  • 本周新增1家创业板上市企业（德固特，300950.SZ）和1家主板上市企业（必得科技，605298.SH）。
• 转板受理情况：
  • 本周1家新三板企业（远翔新材，836763.OC）获得转板IPO受理。

投资建议

• 关注方向：业绩向好、符合沪深交易所转板上市办法的精选层企业。
• 行业偏好：
  • 疫情快速复苏下的顺周期主线。
  • 科技、消费升级及新能源领域的结构性机会。
• 推荐企业：
  • 鹿得医疗
  • 华韩整形
  • 旭杰科技
  • 连城数控

风险提示

1. 政策不及预期的风险：转板细则实施效果可能不如预期。
2. 流动性风险：三板市场投资者门槛较高，可能导致流动性不足。
3. 转板失败风险：精选层企业公开发行股票可能因市场因素失败。

总结

本次新三板市场动态显示，信息披露规则优化与监管加强并行，精选层企业表现活跃，成交量与成交金额环比上升。同时，一二级市场互动增强，转板IPO进展显著。投资者可关注业绩优良且符合转板条件的企业，但需警惕政策、市场流动性及转板失败等潜在风险。