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铁矿石市场分析总结（2021年11月30日）

核心内容概述

2021年11月，铁矿石期货市场整体呈现震荡下跌趋势，主力合约2201月跌幅达7.09%。市场受供需变化、政策调控及技术面因素共同影响，短期内价格波动较大，但长期走势仍需关注政策与市场动态。

一、行情回顾

• 主力合约表现：铁矿石2201主力合约本月收出一颗上影线8.5个点、下影线100个点、实体22个点的阴线。
• 价格波动：
  • 月初开盘价：631.5
  • 月末收盘价：609.5
  • 最高价：640
  • 最低价：509.5
• 月跌幅：7.09%
• 月振幅：130.5个点

二、主要消息面分析

1. 海外矿山产量与销售情况

• 淡水河谷：
  • 2021年三季度EBITDA环比减少41.3亿美元。
  • 预计2022年铁矿石供需将趋于平衡，可能增加销售量。
• 巴西Usiminas公司：
  • 三季度铁矿石产量251.7万吨，环比+16%，同比+9%。
  • 销量241.7万吨，环比+18%，同比+5%。
  • 海外销量175.3万吨，环比+6%，同比+12%。
• 巴西CSN矿业公司：
  • 三季度产量1030.9万吨，环比-2.5%，同比+6.7%。
  • 销量818.3万吨，环比-10.2%，同比-10.7%。
• 俄罗斯Metalloinvest：
  • 精粉和烧结粉产量1028.3万吨，环比+1.21%，同比+1.0%。
  • 球团产量724.4万吨，环比+2.56%，同比+9.6%。
  • 发运量有所增长，但部分产品发运量同比减少。
• 英美资源集团：
  • 计划在巴西Minas Gerais州投资8亿美元，用于Minas Rio铁矿项目升级。
  • 项目预计2022年产能将达2650万吨。

2. 国内政策与市场动态

• 发改委：
  • 强调加大对国内铁矿开发的支持，提升自主保障能力。
• 国家统计局：
  • 10月国内铁矿石原矿产量8012.7万吨，同比-2.8%。
  • 1-10月累计产量82311.1万吨，同比+11.5%。
• 海关总署：
  • 10月进口铁矿砂及其精矿9160.6万吨，环比-400.5万吨，同比-1513.6万吨。
  • 1-10月累计进口93348.4万吨，同比-4076.0万吨。

3. 钢厂生产情况

• 247家钢厂：
  • 高炉开工率69.66%，环比-0.69%，同比-16.67%。
  • 高炉炼铁产能利用率75.23%，环比-0.11%，同比-17.24%。
  • 日均铁水产量201.67万吨，环比-0.31万吨，同比-44.46万吨。
• 复产预期：
  • 12月部分钢厂有复产计划，预计铁水日均产量增加约3.7万吨。
  • 但采暖季和冬奥会限产政策仍可能限制复产空间。

三、后市展望

供应端

• 澳洲巴西发运量环比增加，但国内到港量环比回落。
• 港口库存持续累积，达15251.47万吨，为近年来同期最高水平。
• 供应偏宽松，短期矿价承压。

需求端

• 受能耗双控和限产政策影响，需求持续受压制。
• 市场对12月钢厂复产预期较强，但实际复产空间存在不确定性。

技术面

• 月线：五连阴，MACD指标开口向下。
• 周线：收复5周均线，受10周和20周均线压制，MACD有向上拐头迹象。
• 日线：自509.5低点反弹，但受60日和120日均线压制，MACD开口向上。

综合判断

• 铁矿石价格预计短期震荡，需关注环保限产、需求变化及海外矿山供应情况。
• 12月钢厂复产可能带来需求回升，但受限产政策影响，回升空间有限。

四、关键信息汇总

• 市场走势：震荡下跌，月跌幅7.09%，月振幅130.5个点。
• 海外供应：淡水河谷、Usiminas、CSN、Metalloinvest等矿山产量和发运量波动，部分增长。
• 国内供应：港口库存持续增长，达到历史同期最高。
• 国内需求：受政策影响，钢厂开工率、产能利用率及铁水产量持续下降。
• 政策支持：发改委强调提升铁矿石自主保障能力。
• 技术分析：价格处于震荡区间，短期关注5日和10日均线支撑，长期关注60日均线压力。

五、风险提示

• 限产政策可能继续抑制需求。
• 供应端波动可能影响价格走势。
• 技术面指标显示市场存在不确定性，需谨慎操作。

六、产品信息

• 资讯纵横：华融期货提供的信息资讯套餐，涵盖多种栏目，为客户提供全面、迅速、准确的投资信息。
• 每日一评：汇总分析师对铁矿石等品种走势的分析与操作建议。
• 客户适配：适合所有客户，尤其适合日内短线交易者。
• 免责声明：本报告为投顾独立观点，不构成投资建议，仅供参考。

七、联系方式

• 地址：海南省海口市龙昆北路53-1号
• 邮编：570105

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