20231229-上海证券-基金研究周报_机构情绪继续回暖_ETF资金持续净流入沪深300_上证50_13页_1mb

基金研究周报总结

基金市场概况
在最近一周（2023年12月22日-2023年12月28日），大部分基金类别收益为正。股票型基金平均收益为0.97%，表现相对优异；被动指数型基金平均收益为1.78%，领涨市场。其他基金类别如国际基金、债券型基金等收益均值分别为0.70%、0.31%，而FOF基金略差。

ETF资金流

• 宽基ETF：资金净流入沪深300最多（+12430亿元），其次是上证50（+5863亿元）；净流出创业板指（-916亿元）。
• 主题ETF：净流入医药生物最多（+1252亿元），其次是TMT（+617亿元）；净流出新能源最多（-1165亿元），其次是周期和消费。

基金仓位变化
近一周权益基金股票仓位增加，重点加仓消费（+585%）和稳定风格（+404%），同时减仓成长（-223%）、金融（-250%）、周期（-344%）。从行业视角，医药、石油石化等也被增持，电子等行业则被减仓。

行业/主题基金表现
中游制造、新能源、周期、军工、消费和大金融主题基金收益表现突出，近一周平均收益分别为4.57%、4.48%、3.80%、3.78%、1.95%和1.17%。具体基金如广发高端制造A（收益11.66%）领跑。

风险提示

• 政策变化可能引发市场波动。
• 模型基于历史数据，存在失效风险，若市场结构改变或基金风格变化，可能导致预测不准确。