每日晨报总结
核心内容概述
2021年6月30日的每日晨报涵盖了多个行业的分析与展望，重点包括新能源/公用事业、医药行业、全球主要指数、主要商品及外汇价格、恒生指数技术走势、经济数据发布及交银国际的研究报告。同时，文档还包含了一些关于评级定义、分析师披露、商务关系以及免责声明的信息。
主要观点与关键信息
新能源/公用事业剖析
- 碳中和系列之一：全国碳交易市场助力碳中和宏图
- 全国碳交易市场预计在2021年启动，以电力行业为主要试点，年排放量约40亿吨。
- 初期全国碳交易市场的潜在规模约为1200亿元人民币。
- 新能源发电运营商有望通过出售碳减排额度增加收入。
- 信义能源（3868HK） 被认为是光伏发电的龙头企业，维持买入评级。
医药行业周报
- 第五批集采结果公布
- 涉及62个品种，平均降价达56%，外资中选企业数为历次集采最高。
- 多家药企如中国生物制药（1177HK）、石药集团（1093HK）、上海医药（2607HK）等通过仿制药一致性评价。
- 复星医药（2196HK）的阿基仑赛获批上市。
- 药明生物（2269HK） 被推荐为下半年首推股，目标价为143.1港元。
全球主要指数表现
| 指数 |
收盘价 |
升跌% |
年初至今升跌% |
| 恒指 |
28,994 |
-0.94 |
6.47 |
| 国指 |
10,757 |
-0.98 |
0.18 |
| 上A |
3,745 |
-0.92 |
2.88 |
| 上B |
254 |
-0.04 |
4.36 |
| 深A |
2,555 |
-0.91 |
4.80 |
| 深B |
1,187 |
-0.50 |
9.20 |
| 道指 |
34,292 |
0.03 |
12.04 |
| 标普500 |
4,292 |
0.03 |
14.26 |
| 纳指 |
14,528 |
0.19 |
12.73 |
| 英国富时100 |
7,088 |
0.21 |
9.71 |
| 法国CAC |
6,558 |
0.00 |
18.13 |
| 德国DAX |
15,691 |
0.88 |
14.37 |
主要商品及外汇价格
| 商品/货币 |
收盘价 |
三个月升跌% |
年初至今升跌% |
| 布兰特 |
74.68 |
14.93 |
44.17 |
| 期金 |
1,779.60 |
3.94 |
-6.00 |
| 期银 |
26.09 |
5.07 |
-1.49 |
| 期铜 |
9,333.50 |
4.37 |
20.56 |
| 日圆 |
110.51 |
-0.67 |
-6.57 |
| 英镑 |
1.38 |
0.46 |
1.20 |
| 欧元 |
1.19 |
1.20 |
-2.70 |
| HIBOR |
0.17 |
-24.31 |
-52.16 |
| 美国10年债息 |
1.47 |
-14.06 |
58.11 |
恒生指数技术走势
| 指标 |
数值 |
| 恒生指数 |
28,994.10 |
| 50天平均线 |
28,723.31 |
| 200天平均线 |
28,685.67 |
| 14天强弱指数 |
53.44 |
| 沽空（百万港元） |
18,081 |
本周经济数据
美国经济数据（7月1日-2日）
| 事件 |
市场预期 |
上次数据 |
| ISM制造业PMI |
61.0 |
61.2 |
| 贸易盈余（十亿美元） |
-70.30 |
-68.90 |
| 失业率（%） |
5.7 |
5.8 |
| 工厂订单（%） |
1.3 |
-0.6 |
中国宏观经济数据（6月29日）
| 事件 |
市场预期 |
上次数据 |
| 制造业采购经理人指数 |
50.7 |
51.0 |
| 非制造业采购经理人指数 |
- |
55.2 |
最新研究报告
| 日期 |
报告名称 |
分析师 |
| 6月8日 |
2021下半年投资展望 |
交银国际研究团队 |
| 6月29日 |
新能源及公用事业跨行业剖析-碳中和系列之一:全国碳交易市场助力碳中和宏图 |
孙胜权, 郑民康, 文昊, CPA |
| 6月18日 |
互联网及消费跨行业剖析-从618看品牌的销售渠道多元化 |
谷馨瑜, CPA, 吕浩江, 庞昕怡, 孙梦琪 |
| 6月17日 |
中国宏观观察-量化策略之十四:大数据时代下的投资者情绪 |
谭淳, 蔡涵 |
| 6月15日 |
汽车及互联网跨行业剖析-自动驾驶系列之一:是热潮,还是革命? |
陈庆, 谷馨瑜, CPA, 陈其博 |
| 6月7日 |
中国市场策略-2021下半年展望:价值依然王者归来 |
洪灏, CFA, 谭淳, 蔡涵 |
| 5月25日 |
中国市场策略-大宗商品的长波:来自三个世纪的证据 |
洪灏, CFA, 谭淳 |
| 5月18日 |
保险及医药跨行业剖析-龙头险企布局医疗健康产业,把握长线增长机遇 |
万丽, CFA, FRM, 赵利, PhD, 聂照亿 |
| 5月5日 |
中国宏观观察-量化策略之十三:在最拥挤的地方抱团 |
谭淳, 洪灏, CFA, 蔡涵 |
| 4月15日 |
中国市场策略-为什么经济跑赢,股票跑输? |
洪灏, CFA |
恒生指数成份股表现（部分）
| 公司名称 |
股票代码 |
收盘价（港元） |
市值（百万港元） |
5天股价升跌% |
年初至今升跌% |
最高（港元） |
最低（港元） |
2020市盈率（倍） |
2021E市盈率（倍） |
2022E市盈率（倍） |
股息率（%） |
市账率（倍） |
| 长和实业 |
1 HK |
60.75 |
234,254 |
-0.98 |
12.29 |
65.75 |
46.05 |
8.21 |
7.71 |
6.82 |
4.06 |
0.43 |
| 中国生物制药 |
1177 HK |
7.72 |
144,989 |
0.26 |
2.93 |
10.88 |
6.65 |
38.91 |
26.42 |
25.28 |
1.04 |
5.58 |
| 药明生物 |
2269 HK |
144.10 |
603,729 |
3.82 |
40.18 |
145.60 |
46.50 |
302.79 |
199.77 |
137.63 |
0.00 |
21.37 |
国企指数成份股表现（部分）
| 公司名称 |
股票代码 |
收盘价（港元） |
市值（百万港元） |
5天股价升跌% |
年初至今升跌% |
最高（港元） |
最低（港元） |
2020市盈率（倍） |
2021E市盈率（倍） |
2022E市盈率（倍） |
股息率（%） |
市账率（倍） |
| 中国燃气 |
384 HK |
23.90 |
133,944 |
-3.63 |
-22.40 |
33.50 |
20.70 |
41.45 |
28.95 |
22.10 |
1.34 |
4.38 |
| 中国平安保险 |
2318 HK |
76.60 |
1,403,454 |
-0.97 |
-19.37 |
103.10 |
76.05 |
8.00 |
7.70 |
6.61 |
1.35 |
8.06 |
投资建议
- 药明生物（2269HK）：重申买入评级，因其顶尖技术平台获得客户长期青睐。
- 信义能源（3868HK）：电价政策超预期，新项目电价有望提升，维持买入评级。
- 阿里健康（241 HK）：市值表现稳定，但年初至今升跌为-22.97%。
- 恒生中国企业指数：收盘价为10,757.30，市值为29,536,850百万港元，年初至今升跌为0.18%。
评级定义
- 买入：预期个股未来12个月的总回报高于相关行业。
- 中性：预期个股未来12个月的总回报与相关行业一致。
- 沽出：预期个股未来12个月的总回报低于相关行业。
- 无评级：分析员对个股未来12个月的总回报与相关行业的比较并无确信观点。
- 行业评级：
- 领先：预期行业未来12个月的表现优于大盘。
- 同步：预期行业未来12个月的表现与大盘一致。
- 落后：预期行业未来12个月的表现劣于大盘。
分析员披露
- 分析师声明其观点准确反映其个人对所提及证券或其发行者的看法。
- 分析师的薪酬与建议/观点无直接或间接关系。
- 分析师未在报告发布前30天内处置或买卖相关证券。
- 一位分析师持有世茂房地产控股有限公司的股份。
商务关系披露
- 交银国际证券与多家公司有投资银行业务关系，包括交通银行、国联证券、泸州市兴沪水务（集团）有限公司等。
- BOCOM International Global Investment Limited持有东方证券、光大证券等公司超过1%的股本证券。
免责声明
- 本报告中的信息来自交银国际证券认为可靠的来源。
- 交银国际证券不对数据的准确性、完整性或可靠性做出任何明示或暗示的保证。
- 报告内容仅供内部客户使用，不得复制、分发或转交他人。
- 报告可能涉及利益冲突，投资者应留意相关情况。
