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瑞达期货宏观市场周报（20231021）

1. 本周市场回顾及配置建议

• 股市表现：
  A股：本周主要指数显著回调，沪指周跌超3%，失守3000点；深成指及创业板指周跌超4%。沪深两市风险偏好下行，北向资金大幅净流出。
  债券市场：债市维持偏弱，资金面持续偏紧是主因。周五午后资金转松及股市下跌提振债市情绪，现券期货走强。配置建议谨慎观望，短期关注央行流动性态度。

• 大宗商品：
  受巴以冲突升级及美联储鹰派表态影响，大宗商品表现分化，避险情绪上升。配置建议：轻仓逢低做多。

• 外汇市场：
  欧元兑美元上涨0.82%，巴以冲突导致避险需求增加。美元指数维持高位，商品价格承压。

2. 重要新闻及事件

• 国内政策：
  杭州调整房贷政策，限购区首套房首付比例不低于25%；李强主持召开经济形势座谈会，强调宏观政策调控；二十届中央巡视开始进驻多家单位党委（党组）。

• 国际动态：
  中美欧央行政策表态冲突，美联储官员威廉姆斯、沃勒强调保持紧缩，利率路径取决于数据；欧央行官员称中东冲突给货币政策带来挑战，可能推迟加息；日本央行或上调通胀预期。

• 经济数据：
  中国前三季度GDP增长5.2%，经济弱复苏；美国褐皮书显示9月经济活动停滞；欧元区通胀降温，但工资持续上涨。

3. 下周重要经济指标及事件

• 英国：
  公布8月三个月ILO失业率、10月制造业PMI等。

• 法国、德国、欧盟：
  制造业PMI初值公布，增长数据较淡。

• 美国：
  9月新屋销售、耐用品订单、核心PCE物价指数等关键数据公布。
  欧洲央行将公布利率决议，并讨论货币政策路径。

4. 资本市场展望

• 本周股市大幅回调，债市受资金面影响显著。
• 美联储鹰派态度强化了全球利率下行预期，美债收益率上行，对大宗商品及股市构成压力。
• 国内经济修复略好于预期，政策稳增长力度加码，但房地产仍承压，需观察政策效果。

免责声明：
本报告内容基于公开信息整理，不构成投资建议。投资者应根据自身情况谨慎决策，市场风险自负。