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宝城期货品种套利数据日报（2026年3月26日）总结

核心内容概述

本报告为宝城期货发布的2026年3月26日品种套利数据日报，涵盖动力煤、能源化工、黑色、有色金属、农产品及股指期货等多个板块的基差、跨期、跨品种数据。报告以表格形式展示各商品的基差与价差情况，并附有相关图表以辅助分析。

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一、动力煤

主要观点：

• 基差：2026年3月25日基差为**-45.4元/吨**，较前几日略有回升。
• 跨期与跨品种：所有跨期和跨品种价差数据均为0元/吨，未出现明显价差波动。

关键信息：

• 基差数据为现货价与主力合约期价之差。
• 图表显示动力煤基差走势平稳，无显著变化。

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二、能源化工

（一）能源商品

基差（元/吨）：

日期	INE原油	燃料油	原油/沥青比价
2026/03/25	259.80	450.78	0.1668
2026/03/24	345.10	208.78	0.1686
2026/03/23	339.44	374.15	0.1762
2026/03/20	321.19	401.91	0.1737
2026/03/19	336.64	463.27	0.1733

主要观点：

• INE原油基差整体呈上升趋势，3月24日达到345.10元/吨，3月23日略有回落。
• 燃料油基差波动较大，3月19日达到463.27元/吨，但整体趋势为下降。
• 原油/沥青比价在0.1668至0.1762之间波动，整体偏高。

（二）化工商品

基差（元/吨）：

日期	橡胶	甲醇	PTA	LLDPE	V	PP
2026/03/25	-130	28.5	-102	-1715	17	-25
2026/03/24	-125	96	-74	-1918	67	211
2026/03/23	-145	4	-74	-2523	-261	-443
2026/03/20	0	-22	-115	-1818	-215	-159
2026/03/19	-90	35.5	-84	-1916	-145	-158

跨期价差（元/吨）：

跨期	橡胶	甲醇	PTA	LLDPE	PVC	PP	乙二醇
5月-1月	-775	269	398	494	-79	703	255
9月-1月	-765	76	298	356	6	387	176
9月-5月	10	-193	-100	-138	85	-316	-79

跨品种价差（元/吨）：

日期	LLDPE-PVC	LLDPE-PP	PP-PVC	PP-3*甲醇	其他
2026/03/25	2944	-228	3172	-264	-
2026/03/24	3121	-244	3365	-216	-
2026/03/23	3125	-228	3353	-229	-
2026/03/20	2885	-248	3133	-255	-
2026/03/19	2979	-212	3191	-411	-

主要观点：

• 橡胶基差持续为负，但3月20日回归至0元/吨。
• 甲醇基差波动较大，3月23日出现大幅下跌至4元/吨。
• LLDPE跨期价差整体为负，但3月25日有所回升。
• PP跨期价差整体为正，但3月23日出现大幅下跌。
• 跨品种价差显示LLDPE与PVC、PP之间的价差较大，存在套利机会。

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三、黑色板块

基差（元/吨）：

日期	螺纹钢	铁矿石	焦炭	焦煤
2026/03/25	88.0	-11.5	-321.0	-1.0
2026/03/24	75.0	-25.0	-343.0	-9.5
2026/03/23	116.0	-20.0	-392.0	-49.5
2026/03/20	87.0	-19.5	-285.5	69.0
2026/03/19	95.0	-15.5	-266.0	50.5

跨期价差（元/吨）：

跨期	螺纹钢	铁矿石	焦炭	焦煤
5月-1月	-50.0	55.5	-178.0	-319.0
9月(10)-1月	-22.0	23.5	-98.5	-191.5
9月(10)-5月	28.0	-32.0	79.5	127.5

跨品种价差（元/吨）：

日期	螺/矿	螺/焦炭	焦炭/焦煤	螺-热卷
2026/03/25	3.85	1.7615	1.4325	-181.0
2026/03/24	3.83	1.7385	1.4317	-176.0
2026/03/23	3.84	1.7335	1.4522	-169.0
2026/03/20	3.85	1.8096	1.4867	-172.0
2026/03/19	3.88	1.8088	1.4833	-172.0

主要观点：

• 螺纹钢基差整体为正，3月23日达到116元/吨。
• 铁矿石基差持续为负，但波动较小。
• 焦炭基差为负，且跨期价差持续为负，显示市场疲软。
• 焦煤基差为正，且跨期价差为正，可能因供应紧张而上涨。
• 跨品种价差显示螺纹钢与热卷价差为负，但其他品种价差波动较大。

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四、有色金属

国内基差（元/吨）：

日期	铜	铝	锌	铅	镍	锡
2026/03/25	-90	-40	-35	-95	1840	4570
2026/03/24	-120	-145	-145	-100	2640	-4970
2026/03/23	810	-125	-160	-125	5290	13700
2026/03/20	870	40	-35	-160	4470	11520
2026/03/19	1140	250	140	-25	3200	10270

跨期价差（元/吨）：

跨期	豆一	豆二	豆粕	豆油	菜粕	菜油	棕榈油	玉米	白糖	棉花
5月-1月	-36	-96	-108	94	-27	128	166	13	-167	-525
9月-1月	-2	-43	-42	32	40	23	154	34	-137	-395
9月-5月	34	53	66	-62	67	-105	-12	21	30	130

跨品种价差（元/吨）：

日期	豆一/玉米	豆二/玉米	豆油/豆粕	豆粕-菜粕	豆油-棕榈油	菜油-豆油	玉米-玉米淀粉
2026/03/25	1.94	1.57	2.91	593	-1,002	1,204	-380
2026/03/24	1.97	1.57	2.89	598	-1,070	1,193	-394
2026/03/23	1.99	1.58	2.88	592	-1,142	1,218	-400
2026/03/20	2.01	1.60	2.84	592	-1,128	1,256	-374
2026/03/19	2.03	1.61	2.83	593	-1,192	1,245	-340

主要观点：

• 铜基差持续为负，但3月23日出现大幅反弹至810元/吨。
• 铝、锌、铅基差波动较大，部分为负，部分为正。
• 镍、锡基差为正，显示市场对这两个品种的预期较高。
• 跨期价差中，豆油与棕榈油价差为负，可能存在套利机会。
• 跨品种价差中，豆油/豆粕价差为正，但豆粕-菜粕价差为正，显示豆粕价格高于菜粕。

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五、股指期货

基差（元）：

日期	沪深300	上证50	中证500	中证1000
2026/03/25	87.47	29.53	237.67	273.78
2026/03/24	86.32	20.25	187.77	213.66
2026/03/23	73.60	16.33	205.75	219.11
2026/03/20	80.62	18.06	200.64	223.43
2026/03/19	-3.35	-3.97	-9.31	-14.57

跨期价差（元）：

跨期	沪深300	上证50	中证500	中证1000
次月-当月	-21.2	-6.8	-56.4	-66.2
次季-当季	-86.6	-38.6	-176.8	-219.6

主要观点：

• 沪深300基差整体为正，但3月19日出现小幅下跌。
• 中证1000基差为正，但跨期价差为负，显示市场预期疲软。
• 跨期价差整体为负，可能反映市场对未来走势的悲观预期。

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六、数据来源与免责声明

• 基差计算方式：现货价 - 主力合约期价。
• 汇率折算采用CFETS即期汇率。
• 最新基差数据采用最近交易日期货价格与最新公布的现货价格计算，若现货价格未更新则沿用前一交易日价格。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 数据来源为Wind金融终端，程序自动生成，未经证实。
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  • 龙奥明：从业资格证号F3035632，投资咨询证号Z0014648
  • 陈栋：从业资格证号F0251793，投资咨询证号Z0001617
  • 毕慧：从业资格证号F0268536，投资咨询证号Z0011311

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八、作者声明

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