铁合金市场日报总结
核心内容概览
本报告由研究员周涛发布，提供铁合金市场最新数据与分析，涵盖期货、现货、基差、价差、原材料及成本利润等多方面信息。报告旨在为投资者提供市场研判与交易策略建议。
一、市场数据概览
1. 期货市场
| 期货合约 |
收盘价 |
日变动 |
周变动 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量日变动 |
| SF主力合约 |
5874 |
-192 |
-226 |
166212 |
171561 |
-12660 |
| SM主力合约 |
6444 |
-144 |
-36 |
359939 |
353594 |
-13279 |
2. 现货市场
| 品种 |
区域 |
现货价格 |
日变动 |
周变动 |
| 硅铁 |
内蒙 |
5700 |
-30 |
-50 |
| 硅铁 |
宁夏 |
5700 |
-50 |
-50 |
| 硅铁 |
青海 |
5700 |
-50 |
-50 |
| 硅铁 |
江苏 |
6200 |
0 |
0 |
| 硅铁 |
天津 |
6050 |
-100 |
50 |
| 锰硅 |
内蒙 |
6330 |
30 |
130 |
| 锰硅 |
宁夏 |
6170 |
-50 |
20 |
| 锰硅 |
广西 |
6350 |
0 |
0 |
| 锰硅 |
江苏 |
6400 |
-100 |
0 |
| 锰硅 |
天津 |
6350 |
-50 |
50 |
3. 基差与价差
| 品种 |
区域 |
当日基差 |
日变动 |
周变动 |
| 硅铁 |
内蒙-主力 |
-174 |
162 |
176 |
| 硅铁 |
宁夏-主力 |
-174 |
142 |
176 |
| 硅铁 |
青海-主力 |
-174 |
142 |
176 |
| 硅铁 |
江苏-内蒙 |
500 |
30 |
50 |
| 锰硅 |
内蒙-主力 |
-114 |
174 |
166 |
| 锰硅 |
宁夏-主力 |
-274 |
94 |
56 |
| 锰硅 |
广西-内蒙 |
20 |
-30 |
-130 |
| SF-SM价差 |
-570 |
-48 |
-190 |
|
4. 原材料市场
| 原材料 |
当日价格 |
日变动 |
周变动 |
| 锰矿（天津） |
澳块：47 |
0 |
-0.5 |
| 锰矿（天津） |
南非半碳酸：44 |
0.2 |
0 |
| 锰矿（天津） |
加蓬块：47.5 |
0 |
-0.5 |
| 兰炭小料 |
陕西：770 |
0 |
65 |
| 兰炭小料 |
宁夏：815 |
0 |
10 |
| 兰炭小料 |
内蒙：760 |
0 |
65 |
二、市场研判
1. 交易策略
- 单边策略：基本面处于正反馈，铁合金价格受原油价格波动影响，预计高位震荡运行。
- 套利策略：建议观望。
- 期权策略：建议卖出虚值看跌期权。
2. 主要观点
- 硅铁：现货价格稳中偏弱，部分区域下跌30至100元/吨。供应端暂时低位，但近期现货价格上涨带动利润修复，后期产量有回升预期。需求端钢材库存季节性下降，钢材表需与铁水产量继续上升，对原料需求有支撑。成本端电价平稳，但作为能源密集型品种，受原油价格波动影响较大。
- 锰硅：现货价格整体下跌50至100元/吨，部分企业因检修影响供应。需求端钢材库存继续季节性下降，钢材表需回升，对原料需求有带动。成本端原油价格高位运行，导致锰矿运输成本上升，矿山柴油紧缺可能影响开采和运输，因此底部支撑仍然存在。
三、重要资讯
- 江苏某钢厂硅锰定价6580元/吨，招标数量2000吨，承兑含税到厂。
- 内蒙古佰特冶金建材有限公司自3月31日夜间开始，减产一台42000KVA硅锰合金矿热炉，实际影响硅锰日产量300吨。
四、附图说明
- 图1：铁合金主力合约走势回顾（单位：元/吨）
- 图2：盘面主力合约SF-SM价差（单位：元/吨）
- 图3：硅铁月间价差
- 图4：锰硅月间价差
- 图5：硅铁基差（主力合约-内蒙）
- 图7：硅锰现货价格
- 图6：锰硅基差（主力合约-内蒙）
- 图8：内蒙硅锰现货价格
- 图9：铁合金电价（单位：元/度）
- 图10：硅铁成本与利润（单位：元/吨）
- 图11：硅锰成本与利润（单位：元/吨）
- 图12：硅铁生产成本（单位：元/吨）
- 图13：硅锰生产成本（单位：元/吨）
- 图14：硅铁生产利润（单位：元/吨）
- 图15：硅锰生产利润（单位：元/吨）
五、免责声明与联系方式
- 免责声明：本报告仅供客户参考，不构成投资建议。银河期货不对因使用本报告而产生的损失负责。
- 联系方式：
- 银河期货有限公司 研究所
- 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层
- 上海：上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层
- 网址：www.yhqh.com.cn
- 电话：400-886-7799
