20240201-农银国际证券-每天导读_4页_600kb

总结

指数表现

• 恒生指数收盘15,485点，下跌261点（3.53%），手机股和医药股领跌。
• 国企指数下跌81点（3.34%），HSC中型股领跌。
• AH股溢价率为38倍，高于历史常态。

股市评论

• 美股三大指数均下跌，纳斯达克跌幅最大。
• 美联储维持利率不变，暗示后续降息也不确定。
• 欧洲央行强调降息需通胀确认，并强调平稳过渡。
• 港股市场受手机股和医药股拖累，领跌恒指。

市场动态

• 融资融券：沪股通北向净买入758亿人民币，南向净买入298亿港币。
• 港股表现：国防板块、H股、大中华市值股表现较好。

经济和政策

• 中国：CPI连续5个月处于负值区域，但经济复苏趋势明显。
• 美联储：维持利率不变，暗示可能延迟降息。
• 地方政府：下调部分商品进口关税，促进电子产业链发展。
• 房地产：恒大债务问题仍待解决，部分城市房地产政策或有松动。
• 黄金与央行：央行黄金购买量创新高，驱动金价上涨。
• 美国：失业率、通胀数据对美联储决策有重要影响。

商品与外汇

• 原油：价格趋稳，受地缘政治与库存影响。
• 汇率：美元兑人民币汇率企稳，日元走弱。

风险警报

• 国际局势：中东局势、红海冲突对航运业构成不确定性。
• 企业风险：部分企业收到禁令通知，影响市场表现。

重点公司

• 小米汽车计划批量生产，目标3月初期产量2000辆。
• 比亚迪智能手机及储能组件受益于新能源补贴。

对策建议

• 预计二季度经济曲线可能是波动中回升的趋势。
• 短期关注美联储降息预期、通胀数据等。
• 财务端，关注银行利润释放和技术性反弹可能性。

注：如需完整数据及图表，请查阅原研报。