20210712-上海证券-上证电子行业周报_美国半导体行业协会发布5月产业数据_7页

半导体行业周报总结（20210711）

核心内容

本报告由上海证券研究所分析师袁威津与研究助理席轩耀发布，主要分析了2021年5月全球半导体产业数据、电子行业市场表现及投资建议。报告指出，全球半导体行业销售额在2021年5月达到436亿美元，创历史单月最高纪录，同比增长26.2%，环比增长4.1%。各地区市场均呈现增长趋势，其中欧洲、亚太地区/所有其他地区、中国、美洲和日本的销售额同比均有显著提升。

主要观点

• 行业增长趋势明显：全球半导体行业持续增长，主要受5G、智能汽车、物联网等下游应用领域推动，预计未来几年仍将保持高增长态势。
• 供需失衡持续：芯片短缺是结构性问题，预计将持续至2022年之后，芯片制造扩产验证周期较长，导致短期内供给紧张。
• 国产化进程加快：随着中国自主可控政策的推进，半导体设备、材料等上游企业将迎来发展机遇。
• A股相关企业表现：报告列举了多个A股半导体产业链企业，包括设计、制造、封测、设备和材料公司，关注其市场表现与投资机会。

关键信息

一、全球半导体产业数据

• 销售额：2021年5月全球半导体销售额达436亿美元，同比增长26.2%，环比增长4.1%。
• 地区增长：
  • 同比增长：欧洲（31.2%）、亚太地区/所有其他地区（30.9%）、中国（26.1%）、美洲（20.9%）、日本（20.4%）。
  • 环比增长：美洲（5.9%）、中国（5.4%）、日本（3.1%）、亚太地区/所有其他地区（2.6%）、欧洲（1.1%）。

二、投资建议

• 终端品牌企业：关注传音控股，其海外市占率稳步上升，有望获得海外市场增长红利。
• IC载板国产化：兴森科技在IC载板国产化方面表现突出，有望受益于全球需求高景气。
• 商用车智能化：我国庞大的载货车出货量为商用车辅助驾驶市场奠定基础，关注鸿泉物联。
• 智能驾驶服务：图森未来作为智驾服务独角兽，值得关注。

三、板块涨跌幅

• A股主要指数表现：上证综指上涨0.2%、深证成指上升1.2%、创业板指上涨2.3%、上证50下跌1.4%、科创50上涨3.0%、电子指数上涨5.2%。
• 中信一级行业排名：电子行业排名第五，涨幅靠前的行业包括有色金属、国防军工、基础化工，跌幅靠后的行业包括医药、食品饮料和消费者服务。
• 电子二级行业表现：新能源汽车、芯片ETF、汽车涨幅靠前，物联网指数、车联网指数和游戏涨幅靠后。

四、A股个股表现

• 消费电子：思瑞普、金安国纪、兴森科技涨幅靠前，矩子科技、银河微电和石头科技涨幅靠后。
• 半导体：芯源微、北方华创、雅克科技涨幅靠前，卓胜微、华峰测控和明微电子涨幅靠后。
• 面板：精测电子、深天马A和宇瞳光学涨幅靠前，奥普特、海新视像、美迪凯涨幅靠后。

五、近期公司动态

• 金安国纪：发布业绩预告，预计盈利4.93-6.12亿元，同比增长560%-720%。
• 环旭电子：2021年6月合并营收同比增长21.69%，环比增长5.27%。
• 兆易创新：发布股权激励计划，拟授予566.57万股。
• 瑞芯微：发布上半年业绩快报，营收同比增长104.42%，净利润同比增长184.12%。
• TCL科技：公司债券“19TCL02”派息，非公开发行A股获证监会批准。
• 木林森：股东孙清焕质押股票3960万股，占公司股本比例2.67%。

风险因素

• 消费终端升级不及预期
• 疫情波动导致市场需求不确定性

投资评级体系

股票投资评级

行业投资评级

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