20170515-梧桐公会-伟才教育-838140.OC-加盟连锁模式_打造高品质幼儿园品牌_11页_2mb

伟才教育 (838140) 总结

公司概况

伟才教育（838140）成立于2001年6月，是一家专注于高端幼儿园教育的品牌服务商。公司以“伟才”品牌为核心，通过加盟连锁模式为幼儿园提供全方位的教育解决方案，包括教材教具、招生服务、教师招聘及培训、管理支持等。

核心业务与模式

公司主要采用加盟连锁经营模式，通过收取加盟费、品牌使用费及二次增值服务获取收入。截至报告期，公司已拥有398家加盟幼儿园，覆盖全国二十多个省份。

公司加盟模式分为两类：

• 加盟商：在合同约定的区域开设一家伟才幼儿园，公司收取加盟费及品牌使用费。
• 区域代理商：可在合同约定的区域内开设多个伟才幼儿园，公司同样收取品牌使用费。

公司为加盟商提供包括品牌使用、专项服务、总体规划、VI应用、教育指导、师资培训、招生管理、教材配套、设备配置、巡园服务、信息管理系统建设等在内的11项服务内容，形成完整的服务体系，提升加盟园的运营效率和教学质量。

行业背景与前景

• 行业持续增长：我国幼儿园数量和在园幼儿数量逐年增加，2014年全国幼儿园达20.99万所，入园人数达4050.71万人。
• 政策支持：国家教育发展纲要明确提出学前教育普及率目标，2020年将达85%，在园人数预计达到5000万。
• 市场格局：目前国内幼儿园市场分散，TOP10品牌市场占有率不足1%，竞争激烈，市场潜力巨大。

财务表现与盈利预测

财务指标（单位：百万元）

盈利预测

公司预计2017年和2018年归属于上市公司股东的净利润分别为0.064亿元和0.094亿元，每股收益分别为0.31元和0.45元。

公司竞争力

• 核心课程体系：采用蒙特梭利国际课程体系，融合中西方教育理念，注重幼儿语言、逻辑、艺术、健康、社会、语言等多领域发展。
• 投资与布局：公司通过设立子公司和投资增强竞争力，包括广州埃斯伦教育培训股份有限公司（80%）、广州伟才空间环境科技有限公司（51%）、广州市稷贤教育咨询有限公司（20.32%）、香港伟才教育集团有限公司（100%）。
• 国际化发展：通过香港子公司拓展国际合作，与英国西伦敦学院、澳大利亚昆士兰希尔斯国际教育集团建立中英、中澳教育文化交流中心，并计划在欧洲、北美及日本拓展课程研发、师资交流、国际游学等项目。

风险提示

• 市场竞争风险：行业竞争分散，公司面临来自其他品牌的竞争压力。
• 业务推广风险：加盟商管理不善或内部控制执行不到位，可能影响公司整体品牌形象和盈利能力。

总结

伟才教育依托“伟才”品牌，采用加盟连锁模式，在高端幼儿园教育市场中占据一定地位。公司通过提供全方位的教育服务和产品支持，增强加盟商的运营能力，从而提升自身盈利水平。随着国家对学前教育的重视及政策支持，公司未来发展前景广阔。然而，其仍需应对激烈的市场竞争和业务推广的不确定性。当前投资评级为买入，预计未来两年盈利能力将稳步提升。