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2025年9月26日 星期五 每日大市点评

核心收益与风险

• 权益市场： 昨日恒生指数微跌0.1%，国企指数微涨0.01%；恒生科技指数上涨0.9%。美国三大指数均有下跌，被修正后的二季度GDP增长数据和低于预期的就业数据所部分抵消。
• 大宗商品： 印尼Freeport公司Grasberg矿山泥石流影响铜/金价供应预期，引发市场担忧；料冲击其2025及2026年产量，并推迟全面恢复期；利好有色金属股，如江西铜业、紫金矿业、洛阳钼业昨日上涨。
• 宏观政策: 特朗普拟对特定医药产品征收100%关税，可能促使美国药企本土化生产减少进口依赖；对中国药企短期影响有限。
• 地缘政治: 北美空防司令部拦截俄方飞机，牵制美股表现；中国与药品相关的积极事件被外媒强调。

行业动态与热点

• 医药： 公司授权亚洲国家畅销药品，股价上涨；关注ESMO大会33家中国药企的展示研究。
• 汽车/科技： 小米手机发布前夕，股价上涨；调整汽车交付预期利好股；人工智能、生物制药、机器人、新能源相关概念/股票继续活跃。

投资建议

• 短期： 预期有色金属龙头（点击股票代码）可能受铜金供应扰动影响受益。需跟踪季报。
• 中长期： 关注AI概念和龙头企业机会。留意创药公司在ESMO大会表现。
• 中性与风险： 短期技术面波动，汽车板块面临调整风险。