20240303-财通证券-社会服务行业投资策略周报_24省考招录破20万人创新高_关注考培龙头机会_26页_760kb

社会服务/行业投资策略周报（20240303）

核心观点：

• 免税行业：

  • 海口海关2月10日至17日离岛免税购物金额达2489亿元，人数2977万人次，同比大幅增长。三大机场旅客量同比大幅提升。
  • 推荐关注中国中免（免税消费修复+新项目落地），建议关注海南发展、海汽集团。

• K12教育：

  • 教育部发布《校外培训管理条例（征求意见稿）》，明确校外培训为学校教育有益补充。
  • 政策鼓励场馆开展校外培训及机构参与课后服务。
  • 推荐关注学大教育、昂立教育、凯文教育。

• 公考培训：

  • 2024年公务员招录超20万人（创新高），毕业生规模扩大增加报考需求。
  • Q1为公考培训旺季，业绩有望增长。
  • 推荐关注华图山鼎、中公教育。

• 酒店行业：

  • 锦江酒店整合高端品牌（丽亭、郁锦香）至丽笙集团。
  • 春节酒店数据超预期，关注3-4月会展需求恢复情况。
  • 推荐关注锦江酒店、亚朵。

• 医美 & 化妆品：

  • 美妆端：春节消费上涨，海外品牌涨价利好国货。国内彩妆/护肤大盘增长。
  • 推荐关注珀莱雅、华熙生物、贝泰妮、巨子生物。
  • 医美端：减重赛道活跃。
  • 推荐关注爱美客、复锐医疗科技；关注重组胶原蛋白龙头锦波生物；关注朗姿股份；关注创新药RAY1225及司美格鲁肽/玛仕度肽合作标的。

• 人力资源外包：

  • 市场政策响应预期增强，建议关注北京人力、科锐国际、外服控股。

• 体育板块：

  • 力盛体育、锋尚文化、大丰实业、金陵体育、舒华体育可关注，政策及赛事催化可能带来机会。

• 珠宝：

  • 春节销售额同比增长238%，黄金需求旺盛，龙年IP产品销售良好。
  • 推荐关注周大生（加盟布局提速）、老凤祥、潮宏基。

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