20160222-华融证券-国际市场周报_节后第一周_全球股市反弹_34页_1mb

策略周报总结

核心内容

2016年2月22日发布的策略周报主要分析了节后第一周全球股市、商品市场、外汇市场及利率债券市场的表现与趋势，并展望了未来市场可能面临的挑战和机遇。

主要观点

• 全球股市反弹：节后全球股市出现技术性反弹，主要股指如道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500等均录得周涨幅，其中日经225涨幅最大，达到6.79%。
• 商品市场表现分化：部分商品市场出现反弹，如LME金属指数、铜、铝、镍等，但黄金市场出现调整，COMEX黄金周下跌0.89%。
• 外汇市场波动：美元指数小幅反弹，人民币指数也略有上涨，但美元兑人民币(CFETS)出现下跌，显示人民币承压。
• 全球经济复苏乏力：OECD下调了2016年全球经济增长预期，显示出全球经济复苏的艰难。同时，美国加息预期依然存在，可能对全球市场产生影响。
• 地缘政治风险上升：朝鲜问题成为潜在的市场风险，若爆发战争，可能引发人民币贬值和资本外流，对A股造成冲击。
• 市场情绪恢复：恐慌指数VIX回落至20%附近，显示市场情绪有所改善。

关键信息

一、股票市场

• 主要股指表现：
  • 道琼斯工业指数：周上涨2.62%
  • 纳斯达克指数：周上涨3.85%
  • 标普500：周上涨2.84%
  • 法国CAC40：周上涨5.71%
  • 富时100：周上涨4.25%
  • 德国DAX：周上涨4.69%
  • 日经225：周上涨6.79%
  • 韩国综合指数：周上涨4.41%
  • 台湾加权指数：周上涨3.25%
  • 恒生指数：周上涨5.27%
  • 澳洲标普200：周上涨3.93%
  • 圣保罗IBOVESPA指数：周上涨4.36%
  • 孟买SENSEX30：周上涨3.15%
  • 俄罗斯RTS：周上涨5.23%

二、商品市场

• 能源商品：
  • ICE布油：周上涨1.44%
  • NYMEX轻质原油：周上涨2.2%
• 金属市场：
  • LME金属指数：周上涨2.78%
  • LME铜：周上涨2.56%
  • LME铝：周上涨3.33%
  • LME镍：周上涨10.32%
  • LME铅：周下跌5.73%
• 其他商品：
  • COMEX黄金：周下跌0.89%
  • COMEX白银：周下跌2.3%
  • NYMEX铂：周下跌0.99%
  • CBOT大豆：周上涨0.8%
  • CBOT玉米：周上涨2.09%
  • NYMEX棉花：周上涨2.09%
  • CBOT小麦：周上涨0.71%

三、外汇市场

• 美元指数：周上涨0.68%
• 人民币指数：周上涨0.89%
• 美元兑人民币(CFETS)：周下跌0.75%
• 欧元兑美元：周下跌1.12%
• 英镑兑美元：周下跌0.77%
• 美元兑日元：周下跌0.57%

四、利率债券市场

• 美国联邦基金利率：0.5%
• 美国国债长期平均实际利率：0.95%
• 美国1个月国债收益率：0.26%
• 美国长期国债收益率曲线（>10年）：2.33%
• 美国LIBOR3个月-国债3个月收益率：0.3182%
• LIBOR：美元：隔夜：0.3709%
• 美国非金融票据利率（AA级：隔夜）：0.31%
• 美国企业债收益率（穆迪Aaa）：4.01%
• 美国国债收益率掉期利率（1年）：0.71%
• 美国VIX指数：20.53%
• 美国新兴市场ETF波动率指数：32.15%
• 日本政策目标利率（无担保隔夜拆借利率）：-0.1%
• 日本主要银行：长期贷款利率：1%
• 日本10年期国债基准收益率：0.2242%
• 日本企业债有效收益率（综合）：0.2%
• 欧元区公债收益率（1年）：-0.479227%
• 欧元区公债收益率（3个月）：-0.467405%
• EURIBOR（隔夜）：-0.244%
• LIBOR（欧元：隔夜）：-0.28357%
• HIBOR（隔夜）：0.04214%
• 中国国债到期收益率（0年）：1.6365%
• 中国地方政府债到期收益率（AAA：0年）：1.9165%
• 中国央行票据到期收益率（0年）：1.8237%
• 中国商业银行普通债到期收益率（AAA：0年）：2.1644%
• 澳大利亚隔夜利率：2%
• 加拿大隔夜目标利率：0.5%
• 巴西隔夜利率：14.25%

五、市场展望

• 节后A股低开高走，国际市场也出现技术性反弹，节前利空可能已被消化。
• 美国加息预期仍是全球市场的重要变量，可能影响各国资本流动。
• 朝鲜问题可能对人民币和A股构成重大风险，需警惕。
• 市场情绪有所恢复，VIX指数回落，但全球经济疲弱仍是主要挑战。

投资评级定义

分析师信息

• 分析师：王泽军
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