20221102-东吴证券-电子行业点评报告_虚拟现实迎来政策利好_VR产业有望步入快速增长阶段_17页_1mb

报告摘要

电子行业点评报告总结

核心内容

2022年11月1日，工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家体育总局联合发布《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》。该计划旨在推动虚拟现实（VR）与行业应用的深度融合，预计至2026年，我国VR产业总体规模将超过3500亿元，终端销量将突破2500万台，形成100家骨干企业和10个产业集聚区。

主要观点

政策驱动与行业前景
- 国家政策支持是VR产业快速增长的重要推动力，计划提出五大重点任务和三大专项工程，推动VR在多个行业和场景的广泛应用。
- 未来VR产业将经历三个阶段：第一阶段以硬件迭代和内容成熟为主，预计3年内全球VR设备出货量级将达3000万台以上；第二阶段以应用场景拓展和科技巨头生态布局为主，预计5年后出货量级将达6000万台以上；第三阶段将随着VR/AR成为元宇宙入口，出货量有望突破数亿部。
核心技术方向清晰
- 光学技术：菲涅尔透镜方案已成熟，短焦方案（Pancake）因轻薄化、视场角和成像质量优势成为未来趋势。
- 显示技术：FAST-LCD因量产和成本优势成为当前主流，Micro-OLED等新方案正逐步商用，Mini-LED和硅基OLED等技术也有望提升分辨率和降低功耗。
- 交互技术：持续升级且多元化，为特定环节发展带来广阔机遇。
多行业应用加速落地
- 工业生产：VR赋能现实，提升生产效率，如英伟达Omniverse平台已应用于宝马工厂。
- 文化旅游：VR/AR技术可打造沉浸式旅游体验，如武功山景区已推出VR旅游方案。
- 体育健康：VR健身已获市场验证，用户粘性强，市场空间广阔。
- 融合媒体：VR直播、线上演播等应用场景有望率先突破。
- 教育培训：VR在教育领域已形成成熟的B端场景，可提供沉浸式教学体验。
- 智慧城市：推动“虚拟现实+智慧商圈”建设，打造沉浸式体验场景。

关键信息

市场规模目标：2026年我国VR产业总体规模将超3500亿元，终端销量超2500万台。
重点任务：包括关键技术融合创新、全产业链条供给能力提升、多场景应用落地、产业公共服务平台建设、应用标准体系构建。
专项工程：优先布局VR/AR工业赋能、沉浸式旅游体验、大众健身、线上演播、智慧商圈等应用领域。
投资建议：
- 硬件产业链：歌尔股份、舜宇光学科技、三利谱、斯迪克、水晶光电、京东方A、长盈精密、立讯精密等公司有望受益。
- 应用端：宝通科技、恺英网络、华立科技、风语筑等公司值得关注。
风险提示：
- 短期销量波动风险；
- 应用拓展不达预期风险；
- 新技术发展进度延后风险。