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晨会总结

核心内容概述

本次晨会内容涵盖多个行业领域的市场动态、公司研究、政策导向及投资评级等信息，重点聚焦于新能源、半导体、医疗信息化、AR/VR技术、疫苗研发、煤炭、金融等板块。同时，还提供了海外市场表现、国内主要指数走势以及机构和游资的交易动向。

主要观点与关键信息

1. 鹏辉能源（300438）深度研究报告

• 公司背景：鹏辉能源是国内最早的锂电池生产商之一，业务涵盖数码消费类电池、新能源汽车动力电池、储能电池及轻型动力电池。
• 业绩表现：公司营收连续10年正增长，2020年营收36.42亿元，21Q1营收同比增长138.8%。
• 业绩拐点：2020年归母净利润触底，21Q1大幅回升，显示经营拐点已出现。
• 恢复原因：
  • 应收账款坏账计提基本完成；
  • 销售体系改革和大客户战略提升客户质量；
  • 产能扩张显著，预计年底产能将达13.8GWh，业务订单饱满。
• 盈利预测：预计2021-2023年营收分别为55.3/76.7/104.9亿元，归母净利润分别为3.49/5.02/7.18亿元，对应PE分别为29/20/14倍。
• 投资建议：给予2021年40xPE，对应市值140亿元，目标价33.2元，维持“强推”评级。
• 风险提示：行业电气化不及预期、产能释放及大客户拓展不及预期。

2. 财经要闻

（1）国产设备公司订单爆满，半导体供需格局趋紧

• 多家国产半导体设备公司订单饱满，交货周期延长。
• 晶圆厂产能扩张周期长，疫情反复加剧供需失衡。
• 5月起手机品牌产品新老交替，带动行业增长。

（2）公立医院高质量发展推动医疗信息化提速

• 国务院推动智慧医院建设，重点在电子病历、智慧服务、智慧管理。
• 互联网医疗政策逐步理顺，三甲医院新建及医共体建设将带来信息化需求增量。

（3）科技巨头聚焦AR产业，或引领下一轮信息革命

• 苹果、华为等科技巨头布局AR/VR，预计2024年市场规模达1650亿美元。
• AR眼镜被视为智能手机的潜在替代品，成为信息革命的重要方向。

（4）广州离穗需持48小时核酸阴性证明，检测需求提升

• 广州防疫政策升级，带动核酸检测需求上升。
• 达安基因、凯普生物、金域医学等公司受益。

（5）康乐卫士与俄药集团签约，滇产九价HPV疫苗2024年问世

• 康乐卫士与俄罗斯药企签约，九价HPV疫苗有望2024年获批上市。
• 项目预计2022年9月建成，年产能达3000万支，缓解疫苗供不应求。

3. 行业动态与公司动向

• 金融：中国太保、南京证券、江苏租赁等公司发布重大事项公告。
• 环保：博天环境、万邦达等公司推进环保项目，部分企业回购股份。
• 公用事业：九丰能源、深圳能源等公司签订重大合同或进行股权减持。
• 新能源与电力设备：许继电气中标国家电网项目，科陆电子实控人变更。
• 通信：传音控股、汇顶科技等公司发布分红方案。
• 计算机：万兴科技拟收购格像科技，安硕信息等公司股东减持。
• 电子：多家公司发布减持公告，如圣邦股份、胜宏科技等。
• 房地产：金地集团、新城控股等公司销售增长。
• 建筑和工程：浙江交科、葛洲坝等公司中标项目。
• 汽车：上汽集团销量增长，豪能股份签订土地项目。
• 交通运输与物流：现代投资、圆通速递等公司发布融资或业务进展公告。
• 轻工造纸：山鹰国际国内销量增长。
• 纺织服装：比音勒芬净利润预增，朗姿股份股东减持。
• 社会服务业：华熙生物股东减持。
• 食品饮料：伊利股份非公开发行募资，绝味食品股东减持。
• 农林牧渔：牧原股份5月猪价环比下降。
• 新股发行：齐鲁银行、晶雪节能等公司发布发行信息。

4. 市场表现

• 海外市场：恒生指数下跌0.17%，道琼斯指数上涨0.52%，纳斯达克上涨1.47%，标准普尔上涨0.88%，日经指数下跌0.4%。
• 国内市场：上证指数上涨0.21%，沪深300上涨0.51%，深证成指上涨0.74%。
• 私募持仓：股票主观多头私募基金平均仓位升至82%，满仓私募占比达24.63%。
• 外资动向：北向资金连续第8周净买入，主要集中在贵州茅台、比亚迪、中国平安等个股。

5. 政策与行业趋势

• 中央企业改革：国资委发布“十四五”规划，推进创新激励和骨干员工跟投。
• 医保政策：国家医保局发布高值医用耗材集中采购政策。
• 教育健康：我国儿童青少年近视发生率高达53.6%，大学生达90%。
• 6G发展：IMT-2030推进组发布6G白皮书，提出八大应用场景。
• 6G技术：全球晶圆代工厂二季度代工价上调10-20%，部分合同涨幅达50%。

投资评级说明

行业投资评级说明

总结

本次晨会聚焦于多个重点行业和公司，指出鹏辉能源业绩触底回升，基本面改善，未来增长可期。同时，半导体、医疗信息化、AR/VR、疫苗研发等领域受到政策和市场双重推动，具备较大发展潜力。国内A股市场整体呈现回暖趋势，北向资金持续流入，私募持仓提升。此外，多行业政策导向明确，如公立医院高质量发展、6G技术布局、绿色金融等，为相关板块带来长期利好。