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报告摘要

宝城期货品种套利数据日报（2025年12月17日）总结

一、动力煤

基差：动力煤基差持续为0，表明现货价格与主力合约价格基本持平。
基差图：附有CZCE动力煤基差图，反映近期基差波动情况。

二、能源化工

（一）能源商品

基差：
- INE原油：12月16日为-4.42元/吨，12月15日为-1.12元/吨，12月12日为0.71元/吨，显示近期波动较小。
- 燃料油：12月16日为39.02元/吨，12月15日为-5.98元/吨，12月12日为55.24元/吨，波动较大。
比价：
- 原油/沥青：比价维持在0.148左右，略有波动，显示两者关系相对稳定。

（二）化工商品

基差：
- 橡胶：12月16日为-270元/吨，12月15日为-250元/吨，12月12日为-280元/吨，基差持续为负。
- 甲醇：12月16日为-1.5元/吨，12月15日为51元/吨，12月12日为40.5元/吨，波动显著。
- PTA：12月16日为-78元/吨，12月15日为-13元/吨，12月12日为-9元/吨，基差多为负。
- LLDPE：12月16日为457元/吨，12月15日为443元/吨，12月12日为514元/吨，基差为正。
- V：12月16日为-49元/吨，12月15日为25元/吨，12月12日为100元/吨，波动明显。
- PP：12月16日为24元/吨，12月15日为51元/吨，12月12日为161元/吨，基差为正。
跨期：
- 5月-1月：橡胶为-35元/吨，甲醇为44元/吨，PTA为62元/吨，LLDPE为30元/吨，PVC为266元/吨，PP为66元/吨，乙二醇为86元/吨。
- 9月-1月：橡胶为-55元/吨，甲醇为41元/吨，PTA为10元/吨，LLDPE为59元/吨，PVC为393元/吨，PP为100元/吨，乙二醇为155元/吨。
- 9月-5月：橡胶为-20元/吨，甲醇为-3元/吨，PTA为-52元/吨，LLDPE为29元/吨，PVC为127元/吨，PP为34元/吨，乙二醇为69元/吨。
跨品种：
- LLDPE-PVC：价差为2185元/吨，保持较高水平。
- LLDPE-PP：价差为294元/吨，波动较小。
- PP-PVC：价差为1891元/吨，保持高位。
- PP-3*甲醇：价差为-100元/吨，为负。
图表：包含SHFE橡胶、INE原油、原油/沥青比价图等，反映各品种基差与价差走势。

三、黑色商品

基差：
- 螺纹钢：12月16日为209.0元/吨，12月15日为176.0元/吨，12月12日为190.0元/吨，基差为正。
- 铁矿石：12月16日为19.0元/吨，12月15日为23.0元/吨，12月12日为19.5元/吨，基差为正。
- 焦炭：12月16日为40.5元/吨，12月15日为51.5元/吨，12月12日为80.0元/吨，基差为正。
- 焦煤：12月16日为52.5元/吨，12月15日为99.0元/吨，12月12日为153.5元/吨，基差为正。
跨期：
- 5月-1月：螺纹钢为-7.0元/吨，铁矿石为-22.0元/吨，焦炭为167.5元/吨，焦煤为94.5元/吨。
- 9月-1月：螺纹钢为24.0元/吨，铁矿石为-44.5元/吨，焦炭为245.5元/吨，焦煤为172.5元/吨。
- 9月-5月：螺纹钢为31.0元/吨，铁矿石为-22.5元/吨，焦炭为78.0元/吨，焦煤为78.0元/吨。
跨品种：
- 螺/矿：价差为4.06元/吨，保持稳定。
- 螺/焦炭：价差为2.05元/吨，波动较小。
- 焦炭/焦煤：价差为1.4185元/吨，保持稳定。
- 螺-热卷：价差为-163.0元/吨，为负。
图表：包括SHFE螺纹钢、DCE铁矿石、DCE焦炭、DCE焦煤等基差与价差图，反映各品种走势。

四、有色金属

（一）国内市场

基差：
- 铜：12月16日为-540元/吨，12月15日为-180元/吨，12月12日为-620元/吨，基差为负。
- 铝：12月16日为-225元/吨，12月15日为-230元/吨，12月12日为-100元/吨，基差为负。
- 锌：12月16日为150元/吨，12月15日为40元/吨，12月12日为85元/吨，基差为正。
- 铅：12月16日为-85元/吨，12月15日为-50元/吨，12月12日为-115元/吨，基差为负。
- 镍：12月16日为2950元/吨，12月15日为3070元/吨，12月12日为3220元/吨，基差为正。
- 锡：12月16日为-620元/吨，12月15日为-2890元/吨，12月12日为-1500元/吨，基差为负。
跨期：
- 5月-1月：锌为37元/吨，铅为-141元/吨，镍为-248元/吨，锡为-141元/吨。
- 9月-1月：锌为46元/吨，铅为-292元/吨，镍为-292元/吨，锡为-292元/吨。
- 9月-5月：锌为9元/吨，铅为-50元/吨，镍为-50元/吨，锡为-50元/吨。
跨品种：
- 豆一/玉米：价差为1.84元/吨，保持稳定。
- 豆二/玉米：价差为1.70元/吨，波动较小。
- 豆油/豆粕：价差为2.86元/吨，波动较小。
- 豆粕-菜粕：价差为415元/吨，为正。
- 豆油-棕榈油：价差为-534元/吨，为负。
- 菜油-豆油：价差为1212元/吨，为正。
- 玉米-玉米淀粉：价差为-283元/吨，为负。
图表：包括DCE豆一、豆二、豆粕、豆油、玉米、菜粕、菜油、棕榈油、郑棉、白糖等基差与价差图，反映各品种走势。

五、股指期货

基差：
- 沪深300：12月16日为-1.85元，12月15日为6.46元，12月12日为6.95元，12月11日为12.58元，12月10日为17.63元，基差多为负。
- 上证50：12月16日为3.39元，12月15日为3.27元，12月12日为7.84元，12月11日为7.23元，12月10日为7.84元，基差为正。
- 中证500：12月16日为-8.88元，12月15日为-1.84元，12月12日为-4.21元，12月11日为8.49元，12月10日为33.79元，基差为负。
- 中证1000：12月16日为-7.38元，12月15日为1.08元，12月12日为9.14元，12月11日为7.40元，12月10日为36.84元，基差为负。
跨期：
- 次月-当月：沪深300为-17.2元，上证50为-5.2元，中证500为-54.0元，中证1000为-73.2元。
- 次季-当季：沪深300为-45.2元，上证50为-15.0元，中证500为-198.0元，中证1000为-244.8元。
图表：包括沪深300、上证50、中证500、中证1000等基差与价差图，反映各股指走势。

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