20260313-宝城期货-品种套利数据日报_39页_7mb

宝城期货品种套利数据日报（2026年3月13日）总结

一、核心内容概述

本日报主要分析了2026年3月13日前几天主要期货品种的基差、跨期价差及跨品种价差情况，涵盖动力煤、能源化工、黑色、有色金属、农产品和股指期货六大板块。数据来源于Wind金融终端，通过程序自动生成，用于市场分析与投资参考。

---

二、动力煤

核心内容

• 基差：近期基差持续为负，且数值稳定在-64.4至-72.4元/吨之间。
• 跨期价差：未提供跨期数据，仅显示基差。
• 跨品种价差：未涉及。

主要观点

• 动力煤现货价格持续低于主力合约价格，市场整体处于贴水状态。
• 基差波动较小，市场可能趋于稳定。

---

三、能源化工

核心内容

• 基差：INE原油基差持续上涨，燃料油基差波动较大，部分日期为负。
• 跨期价差：
  • 5月-1月：INE原油上涨，燃料油上涨，其他品种涨跌不一。
  • 9月-1月：INE原油上涨，燃料油上涨，其他品种涨跌不一。
  • 9月-5月：INE原油上涨，燃料油上涨，其他品种涨跌不一。
• 跨品种价差：
  • LLDPE-PVC、LLDPE-PP等价差波动较大，部分品种存在正负差异。

主要观点

• 原油市场表现较强，燃料油市场波动较大。
• 跨期价差显示市场对未来价格预期存在分歧，部分品种表现强势，部分则偏弱。
• 跨品种价差波动频繁，反映市场供需变化及价格联动性。

---

四、黑色板块

核心内容

• 基差：螺纹钢、铁矿石、焦炭、焦煤基差波动明显，部分为负。
• 跨期价差：
  • 5月-1月：螺纹钢贴水，铁矿石升水，焦炭贴水，焦煤贴水。
  • 9月-1月：螺纹钢贴水，铁矿石升水，焦炭贴水，焦煤贴水。
  • 9月-5月：螺纹钢升水，铁矿石贴水，焦炭升水，焦煤升水。
• 跨品种价差：螺/矿、螺/焦炭、焦炭/焦煤等价差波动，部分品种价差较大。

主要观点

• 螺纹钢与铁矿石价差波动较大，显示市场对供需关系的敏感反应。
• 焦炭与焦煤价差出现明显反转，可能反映市场对需求变化的预期。
• 跨期价差显示市场对未来价格走势存在不同预期，需关注趋势变化。

---

五、有色金属

核心内容

• 基差：铜、铝、锌、铅、镍、锡基差波动显著，部分为负。
• 跨期价差：各品种跨期价差波动明显，部分品种价差为正。
• 跨品种价差：豆一/玉米、豆二/玉米、豆油/豆粕等价差波动，部分品种价差较大。

主要观点

• 铜基差为负，显示现货价格低于期货价格，市场预期未来上涨。
• 铝、锌、铅、镍、锡基差波动频繁，反映市场不确定性。
• 跨期价差显示市场对未来价格走势存在分歧，部分品种表现强势，部分则偏弱。

---

六、农产品

核心内容

• 基差：豆一、豆二、豆粕、豆油、玉米等基差波动较大，部分为负。
• 跨期价差：豆一、豆二、豆粕、豆油、菜粕、玉米、白糖等跨期价差波动明显。
• 跨品种价差：豆一/玉米、豆二/玉米、豆油/豆粕等价差波动，部分品种价差较大。

主要观点

• 豆油基差为正，显示现货价格高于期货价格，市场预期未来价格可能下跌。
• 豆一、豆二、豆粕等品种基差波动较大，反映市场供需变化。
• 跨期价差显示市场对未来价格走势存在不同预期，部分品种表现强势，部分则偏弱。

---

七、股指期货

核心内容

• 基差：沪深300、上证50、中证500、中证1000基差均呈正向，但数值波动。
• 跨期价差：
  • 沪深300次月-当月为负，次季-当季为负。
  • 上证50次月-当月为负，次季-当季为负。
  • 中证500次月-当月为负，次季-当季为负。
  • 中证1000次月-当月为负，次季-当季为负。

主要观点

• 股指期货基差整体为正，显示现货价格高于期货价格，市场预期未来上涨。
• 跨期价差显示市场对短期走势存在悲观预期，次月与次季合约均贴水。
• 市场整体对股指走势保持谨慎，需关注宏观经济变化。

---

八、关键信息

• 数据来源：Wind金融终端，程序自动生成。
• 基差定义：基差 = 现货价 - 主力合约期价。
• 数据时效性：若当日现货价未更新，则沿用前一交易日价格。
• 免责声明：数据仅供参考，不构成投资建议，宝城期货不保证数据准确性。

---

九、公司信息

• 公司地址：浙江省杭州市求是路8号公元大厦南裙1-5楼

• 咨询热线：4006181199

• 投资咨询部成员：

  • 阎振兴：F03104274 / Z0018163 / 0571-87633890 / lvzhenxing@bcqhgs.com
  • 涂伟华：F3060359 / Z0011688 / 0571-87006873 / tuweihua@bcqhgs.com
  • 龙奥明：F3035632 / Z0014648 / 0571-87006873 / longaoming@bcqhgs.com
  • 陈栋：F0251793 / Z0001617 / 0571-87006873 / chengdong@bcqhgs.com
  • 毕慧：F0268536 / Z0011311 / 0571-87006873 / bihui@bcqhgs.com

• 作者声明：报告内容客观公正，作者不因推荐意见或观点而获得报酬。

• 免责条款：报告内容仅供参考，不构成投资建议，宝城期货不承担因此产生的任何责任。