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市场指数总结

核心内容

• 市场整体表现：国内主要指数如上证综指、深证成指、沪深300均出现下跌，跌幅在1.73%至15.39%之间。创业板指数相对表现较好，涨幅为0.93%。恒生指数下跌2.67%，标普500上涨3.35%。美元指数上涨2.45%，而USD/JPY和EUR/USD则有所下跌。
• 市场情绪：市场整体呈现缩量整理状态，成交量未能有效放大，资金抄底意愿不高，观望情绪浓厚。成长股表现优于蓝筹股，但个股总体普跌，涨停数量减少，炸板率上升。
• 经济数据与政策：上半年经济数据虽显示经济韧性，但增长面临下行压力。发改委表示有足够的政策空间应对外部不确定性冲击，同时强调乡村振兴战略已实施。

主要观点

• 国企改革：国资委提出下半年将重点推进央企降杠杆、混改、重组、管资本、市值管理等改革措施，特别是在装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域。
• 国际贸易：欧盟与日本签署自贸协定，预计成为全球最大贸易开放区，将带来GDP增长和就业机会提升。
• 货币政策：美联储主席鲍威尔表示，最佳路径是维持逐渐加息，以保持就业市场和通胀目标。
• 行业动态：
  • 存储产业：合肥长鑫DRAM正式投片，标志着国产存储取得重大进展，兆易创新、亚翔集成、太极实业等公司有望受益。
  • 动力电池：石墨烯电极材料技术突破，有望提前实现2020年动力电池能量密度目标。
  • 5G建设：长三角地区加速5G网络建设，未来四年将投入2000亿元，推动数字经济。
  • MDI市场：陶氏化学美国工厂停车，MDI供需维持紧平衡，万华化学等企业受益。
  • PCB行业：市场迎来涨价潮，行业进入旺季周期，5G和国产替代推动行业向成长逻辑转变。

关键信息

• 公司动态：
  • 长城汽车：半年报净利润预增52.07%，受益于产品结构优化和WEY品牌销售占比提升。
  • 腾邦国际：拟收购九州风行，布局出境旅游市场，拓展旅游业务。
• 投资建议：
  • 公司评级：强烈推荐、推荐、中性、回避。
  • 行业评级：看好、中性、看淡。
• 研究团队：丁俭和卢佳为中国中投证券财富研究部的研究人员，具有丰富的行业研究经验。

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