20240228-农银国际证券-2024至2025财政年度香港特别行政区政府财政预算案对香港金融市场的影响_7页_1mb

香港2024/25财政预算案对金融市场的影响总结

一、加强国际金融中心建设

1. 国际金融中心定位

• 推进离岸人民币生态系统建设，包括深化互联互通机制、便利人民币跨境投资、发展债务工具中央结算系统为国际证券托管平台。
• 加强金融市场互联互通，计划引入股票大宗交易、人民币柜台纳入港股通、REIT纳入互联互通机制，以吸引更多资金和企业。

2. 资产及财富管理中心

• 延长开放式基金型公司资助计划三年，成立专责小组推动资产及财富管理业发展。
• 推行单一家族办公室税务宽减，精简评估程序，并推出“新资本投资者入境计划”以吸引更多富裕国家主权资金。

二、提升证券及债券市场发展

1. 证券市场措施

• 推动创业板改革，包括建立库存回购机制、优化上市机制、完善交易机制及强化市场推广。
• 允许REIT单位转让和期权庄家证券经销豁免印花税，以提升市场流动性。

2. 债券市场发展
   • 扩大绿色债券计划至可持续金融项目，并新增基础建设债券计划，总额上限5000亿元。
   • 发行1200亿元政府债券，包含银色债券、绿色债券及基础建设债券，推动普惠金融及资金向基建及可持续项目倾斜。

三、深化大湾区金融合作

• 推动跨境信贷互通框架，便利大湾区企业融资。
• 增强理财通机制，将额度提升至300万元人民币，以便资金跨境流动。

四、吸引创新科技投资

• 港投公司拟投资生命科技、绿色科技、半导体等领域，并推动企业参与“投、产、学、研”合作。
• 筹办“国际主权基金圆桌会议”，促进中东资本进入香港市场。

五、评估财政预算对金融资产的影响

• 财政预算的资金规模可能影响香港政府债券价格，通常收益率低于美债，反映香港政府信用优势。
• 收益率的变动将影响其他金融资产，尤其是公司债和股本证券的估值。

六、投资银行业机遇

• 投资银行业可受益于重点企业落户香港带来的融资需求，涉及政府引进重点企业办公室、创新科技及工业局、投资推广署及港投公司等机构。
• 投资者应关注与内地及中东市场的金融合作机会，以及财富管理市场的扩张。