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富盛投資日報總結（2018年09月17日）

核心內容概述

本日報主要分析了2018年9月17日全球股市、債市、匯市以及油價與黃金的表現，並總結了市場動態與經濟數據。整體表現顯示成熟市場與新興市場均有所上漲，但部分地區仍表現疲軟，市場風險情緒有所緩和。

市場回顧

美國股市

• 表現：美股上漲，S&P 500指數上漲0.03%，週線上漲1.16%。
• 風險因素：美國總統川普對中國商品徵收進口關稅的報導限制漲幅。
• 經濟數據：
  • 8月零售銷售月增率為0.1%，為六個月以來最小增幅，主因消費者減少購買汽車和服裝。
  • 7月零售銷售月增率由0.5%上修至0.7%，顯示市場對第三季度經濟強勁增長的預期。
  • 美聯準會芝加哥主席Evans預測2018年經濟增速為3%，2019和2020年將放緩，並預期聯準會將升息3-4次。

歐日股市

• 表現：歐股上漲0.35%，週線上漲1.09%，終止連續兩周下跌；日股上漲2.17%，週線上漲3.53%。
• 風險因素：中美貿易衝突有望緩解，降低市場風險情緒。
• 經濟數據：
  • 歐元區第二季勞工成本漲幅創近六年最高，支持歐洲央行縮減經濟刺激措施。
  • 日本7月工業生產月增率為-0.1%，與前期持平，年增率為2.2%；7月產能利用率為-0.6%，優於前期。
  • 日本首相安倍暗示將退出超寬鬆政策。

新興市場與亞太股市

• 表現：MSCI新興市場指數上漲1.07%，新興亞洲指數上漲1.36%，歐非中東指數上漲0.08%，新興拉美指數上漲0.32%。
• 重點地區：
  • 中國：8月零售銷售年增率為9.0%，工業生產年增率為6.1%，固定資產投資年增率為5.3%，投資人擔憂投資增速放緩，態度謹慎。
  • 台灣：加權指數上漲1.31%，表現強勁。
  • 香港：恆生指數上漲1.01%，國企指數上漲0.69%，受益於中美貿易對談預期。
  • 韓國：KOSPI指數上漲1.40%。
  • 印度：SENSEX指數上漲0.99%。
  • 印尼：雅加達綜合指數上漲1.25%。
  • 越南：證交所指數上漲0.34%。
  • 巴西：聖保羅指數上漲0.99%。

債市與匯市

債市

• 美債：美債殖利率上漲3點至3.00%，受歐洲政府債券拖累。
• 其他債市：
  • 德國2年期公債收益率為-0.54%，10年期公債收益率為0.45%。
  • 美國公債指數下跌0.18%，美國MBS下跌0.14%，美國投資級公司債下跌0.11%。
  • 新興市場本地債上漲0.14%，新興市場美元債上漲0.26%。
  • 美國高收益債上漲0.04%。

汇市

• 美元指數：上漲0.43%至94.927，週線下跌0.46%。
• 主要貨幣對：
  • 歐元對美元贬值0.56%至1.1625。
  • 日圓對美元贬值0.13%至112.06。
  • 澳幣對美元贬值0.58%至0.7153。
  • 南非幣對美元贬值1.09%至14.9328。
  • 美元兑境外人民幣贬值0.43%至6.87。
  • 美元兑台幣升值0.27%至30.74。
  • 美元兑巴西里爾贬值0.31%至4.17。
  • 美元兑南非蘭德贬值1.08%至14.93。

油市與貴金屬

• 油價：原油價格上漲0.58%至68.99美元，週線上漲1.83%。跡象顯示伊朗制裁削弱供應。
• 黃金：黃金價格下跌0.17%至1,194.85美元，表現疲軟。

主要觀點

• 美國股市表現平穩，受到經濟數據和聯準會政策預期的影響。
• 歐日股市受中美貿易緩和與日圓貶值的提振，風險情緒下降。
• 新興市場整體上漲，但部分地區如新興拉美仍處於連續下跌趨勢。
• 債市方面，美債收益率上漲，反映市場對經濟增長的樂觀預期。
• 汇市中美元走強，主要貨幣對均呈現貶值趨勢。
• 油價受伊朗制裁影響上漲，黃金則因美元走強而下跌。

關鍵信息

• 美國經濟預期：2018年經濟增速預期為3%，2019和2020年將放緩，聯準會升息3-4次為合理。
• 中美貿易關係：貿易衝突有望緩解，降低市場風險情緒。
• 日本經濟：7月工業生產年增率為2.2%，但零售銷售表現疲軟，首相暗示退出超寬鬆政策。
• 中國經濟數據：8月零售銷售優於預期，但固定資產投資增速放緩，投資人態度謹慎。
• 美元指數：上漲0.43%，顯示美元走強。
• 黃金與原油：黃金下跌，原油上漲，反映市場對經濟增長和地緣政治風險的反應。

總結

整體而言，市場表現受經濟數據與政策預期影響，成熟市場與新興市場均有所上漲，但部分地區仍表現疲軟。美元走強，推動債市收益率上漲，同時對油價形成支撐。黃金因美元走強而下跌。市場風險情緒有所下降，但投資人對中國經濟數據的擔憂仍存。