基金优选系列之五十一：新华基金赵强：重视高质量因子，逆向思维追求高赔率-20231216-西南证券-24页_2mb

新华策略精选基金分析总结

基金经理简介

• 赵强拥有中欧基金专户与英大基金公募经历，2016年底加入新华基金，现为投资总监。
• 管理产品7只，总规模2652亿元。
• 主要代表基金：新华策略精选（487016OF），自2017年5月管理以来，任期总回报6678%，年化回报82%，相对基准超额收益5628%。

代表基金业绩表现

• 业绩对比：相对沪深300超额收益达6095%，年化超额收益778%；相对偏股混合型基金指数超额收益1837%，年化超额收益500%。
• 持有体验：持有1年平均收益1658%，盈利概率持续上升。
• 资产配置：股票仓位稳定在90%-95%，近半年平均换手率1%，显著低于市场水平。

投资风格与配置思路

• 选股逻辑：重视股票质量，使用ROIC与ROE筛选长期表现优异、适合震荡市的标的；偏好中等市值、细分赛道的隐形龙头。
• 行业配置：逐步移出金融地产，转向医药、中游制造等，近半年重仓医药（3558%）与TMT（884%）。
• 逆向思维：顺大势而逆小势，恐慌期买入优质公司，火爆期保持冷静。

风险提示

• 数据依赖历史统计及第三方来源，存在滞后性与不准确风险。
• 基金表现受宏观、行业及风格转换影响，投资者需谨慎评估风险偏好。