基金优选系列之五十：建信智能汽车张湘龙：相信周期，注重产业趋势大逻辑-20231216-西南证券-25页_2mb

建信智能汽车基金分析总结

1. 基金经理

张湘龙，北大经济学硕士，拥有系统研究经验。他曾任建信新能源行业基金经理、建信智能汽车基金经理及建信智能生活基金经理。投资理念：从中观角度研判产业趋势，选择优质公司，关注周期变化，注重技术迭代升级。

2. 建信智能汽车基金

• 成立时间：2021年9月10日（股票型，股票仓位高）。
• 管理规模：截至2023年Q3，基金总资产457亿元。
• 业绩：
  • 绝对收益：截至2023年11月30日，任期回报率-2695%，年化回报率-1307%。
  • 相对收益：任期内超额收益显著：相对电力设备及新能源指数超额1485%，相对偏股混合超额621%。
  • 抗跌性：在多次下跌行情中，表现优于同类基池。

3. 资产配置与行业选择

• 行业配置：集中配置中游制造业（占比70.14%），并调整TMT、医药板块。
• 股价偏好：偏好中证1000指数成分股，市值风格偏向中小盘，成长性高，注重盈利质量。

4. 操作风格

• 持股数量：逐步增加，集中度适度下降，但有效性较高。
• 换手率：有所上升，显示策略灵活性。
• 选股能力：Brinson模型显示，超额收益主要来自个股选择，超额收益超过100%。

5. 风险提示

基金表现受市场波动、行业变化影响较大，且数据存在滞后性。投资者需谨慎评估风险偏好与承受能力。