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远洋运输普涨，沿海运输跌幅收窄 —— 7月第3周周报总结

核心内容

本报告分析了2013年7月第3周交通运输行业的市场表现，重点涵盖了干散货、集装箱、油轮三大运输市场以及各子行业和个股的表现。整体来看，交运行业在大盘反弹带动下上涨1.42%，但相较于大盘仍略有落后。其中，物流行业表现较为突出，而航空、港口航运则相对疲软。

主要观点

1. 干散货市场

• BDI指数：上周收于1149点，较前周上涨4.5%。
• 细分指数：BCI上涨8.8%，BPI上涨6.7%，BSI下跌2.9%，BHSI下跌1.4%。
• 沿海干散货：运价指数报收于966.61点，较前周下跌0.33%，跌幅继续收窄。
• 钢材价格：国内综合指数上涨1%，国际指数基本持平。
• 钢材库存：主要城市螺纹钢库存下降2%，线材库存下降6%，热卷、中板、冷轧库存均有所减少。
• 铁矿石价格：中国铁矿石价格指数下跌1%，国产指数上涨1%，进口指数下跌1%。
• 铁矿石库存：沿海港口库存下降1%。

2. 集装箱市场

• 运价指数：中国出口集装箱综合运价指数收于1046.7点，较前周上涨1.14%。
• 人民币汇率：兑美元汇率小幅升值0.06%，全年累计升值1.85%。
• 市场趋势：集装箱运输市场逐步进入旺季，主干航线装载率维持在九成以上，但部分航商已宣布在欧洲和地中海航线执行新一轮运费普涨。

3. 油轮市场

• BDTI指数：上涨1.5%，BCTI上涨3.4%。
• 原油价格：布伦特原油价格收于108.81美元/桶，上涨1.01%。
• 美国原油储备：略有变动，但未显著影响运价。

4. 市场表现

• 交运行业整体表现：上涨1.42%，跑输大盘1.6个百分点。
• 子行业表现：
  • 铁路板块跑赢大盘1.96个百分点。
  • 航空机场、港口航运分别跑输行业2.29和2.71个百分点。
• 个股表现：物流行业个股弹性较好，涨幅居前。推荐标的包括外运发展、怡亚通、海特高新。

关键信息

• 干散货市场：国际运价指数整体上涨，其中海岬型船和巴拿马型船市场表现较好，运价分别上涨6.7%和8.8%。
• 集装箱市场：运价指数小幅上涨，市场进入旺季，但部分航线运价因供给增加而下调，航商计划在8月1日起执行普涨。
• 沿海运输市场：运价指数下跌0.3%，跌幅收窄。煤炭运输需求回落，但内外煤价差缩小，台风季节可能带来运价止跌企稳的利好。铁矿石运输仍较清淡，运价未见起色。
• 投资建议：建议关注行业前景较好、中报业绩有保障的个股，如外运发展、怡亚通、海特高新。

行业与公司评级

投资评级说明

• 强烈推荐：未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20%。

• 推荐：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间。

• 持有：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间。

• 回避：未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10%。

• 看好：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10%。

• 中性：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间。

• 看淡：未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10%。

重要声明

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