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交通运输行业周报总结 - 6月第3周

核心内容

本报告为2013年6月第3周交通运输行业的周报，由分析师齐艳莉发布。报告分析了干散货、集装箱、油轮等市场走势，并对交运行业整体投资评级进行了说明。

主要观点

• 行业整体表现：交运行业上周下跌2.81%，基本与大盘同步。
• 子行业评级：
  • 航空机场：中性
  • 港口航运：中性
  • 公路铁路：中性
  • 物流：看好
• 重点品种推荐：推荐关注上海机场、厦门空港和唐山港，因其业绩稳定性较好。

市场分析

1. 干散货市场

• BDI指数：上周收于900点，较前周上涨10.8%。
• 细分指数：
  • BCI上涨13.7%
  • BPI上涨12.4%
  • BSI上涨1.2%
  • BHSI上涨1.7%
• 上涨原因：
  • 天气原因导致大船压港，运力消耗。
  • 西澳铁矿石和东澳煤炭出货量增加。
• 沿海干散货运价指数：报收于996.04，较上周下跌0.57%。
• 钢材价格：中国钢协综合指数下跌1%，国际钢铁价格指数下跌3%。
• 铁矿石价格：中国铁矿石价格指数下跌4%，国产铁矿石下跌1%，进口铁矿石上涨5%。
• 铁矿石库存：沿海港口库存为7194万吨，较前周下跌1%。
• 煤炭价格：山西优混平仓价与前周持平，环渤海动力煤价格指数与前周持平。
• 煤炭库存：秦皇岛煤炭库存为667万吨，较前周下跌1.11%。

2. 集装箱市场

• 综合运价指数：收于1035.03点，较前周下跌1.13%。
• 市场状况：
  • 航商采取降价揽货策略，市场延续下行。
  • 欧地航线计划于7月1日上调运价，但运价仍小幅下跌。
  • 北美航线舱位利用率维持在85%左右。
• 人民币汇率：兑美元升值0.04%，全年累计升值2%。

3. 油轮市场

• BDTI指数：下跌2.5%，至587点。
• BCTI指数：下跌2.1%，至570点。
• 布伦特原油价格：上涨1.31%，至105.93美元/桶。
• 美国原油储备：数据有所波动，但未详细说明趋势。

市场表现

• 各子行业周涨跌：
  • 航空机场：-3.89%
  • 港口航运：-1.90%
  • 公路铁路：-3.07%
  • 物流：-1.91%
  • 行业整体：-2.81%
  • 沪深300：-2.41%
• 表现较好的板块：
  • 公路运输：+1.72%
  • 港口：+1.52%
• 表现较差的板块：
  • 航空：-4.25%
  • 铁路运输：-4.08%
  • 航运：-2.88%
• 投资评级：交运行业整体维持中性评级，建议关注业绩稳定品种。

本周强势个股

• 大众交通：+12.0%
• 锦州港：+9.6%
• 新宁物流：+4.0%
• 华鹏飞：+4.0%
• 海南高速：+2.4%
• 深高速：+1.6%
• 中储股份：+0.5%
• 厦门港务：+0.4%
• 宁波海运：+0.3%
• 澳洋顺昌：+0.2%

投资建议

• 交运行业整体维持中性投资评级。
• 建议关注业绩稳定性较高的上海机场、厦门空港及唐山港。
• 当前航运市场供需难有实质改善，运价已跌破运营成本，提价空间有限，风险与收益不匹配。

关键信息

• BDI指数上涨，但集装箱市场延续下行。
• 干散货市场因天气和货物流动影响，运价有所回升。
• 煤炭和铁矿石价格均出现下跌，影响运输市场需求。
• 人民币升值对集装箱运价有一定支撑。
• 油轮市场运价下跌，但原油价格上涨。
• 公路运输和港口表现优于行业整体，成为本周亮点。
• 行业整体与沪深300同步下跌，投资风险较高。