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风帆股份有限公司2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600482
• 公司简称：风帆股份
• 公司全称：风帆股份有限公司
• 法定代表人：刘宝生
• 注册及办公地址：河北省保定市富昌路8号
• 邮政编码：071057
• 公司网址：http://www.sail.com.cn
• 电子信箱：ff@sail.com.cn
• 股票上市交易所：上海证券交易所
• 股票代码：600482
• 审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 审计意见：标准无保留意见

财务概况

主要财务数据（2015年）

项目	金额（元）	同比增减（%）
营业收入	5,750,645,302.01	0.05
归属于上市公司股东的净利润	175,078,727.60	21.29
扣除非经常性损益的净利润	165,695,385.67	27.47
经营活动产生的现金流量净额	767,232,987.59	133.41
归属于上市公司股东的净资产	2,195,133,224.02	6.61
总资产	4,351,905,992.79	0.19

主要财务指标（2015年）

指标	金额（元/股）	同比增减（%）
基本每股收益	0.33	22.22
稀释每股收益	0.33	22.22
扣除非经常性损益后的基本每股收益	0.31	29.17
加权平均净资产收益率	8.24	增加1.05个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率	7.80	增加1.32个百分点

分季度财务数据

季度	营业收入	归属于上市公司股东的净利润	扣除非经常性损益的净利润	经营活动产生的现金流量净额
第一季度	1,453,374,923.87	38,172,799.64	38,189,412.10	-62,880,136.59
第二季度	1,589,574,953.06	61,585,333.32	61,408,272.49	236,164,444.70
第三季度	1,307,351,981.72	47,115,820.16	48,244,716.39	169,257,016.96
第四季度	1,400,343,443.36	28,204,774.48	17,852,984.69	424,691,662.52

非经常性损益

• 非经常性损益合计：9,383,341.93元
• 政府补助：13,059,854.46元
• 资金占用费：2,915,366.66元
• 其他营业外收入和支出：-4,689,948.77元
• 所得税影响：-1,644,436.16元

业务概况

主要业务

风帆股份主要业务为汽车起动蓄电池及锂电池、储能电池相关产品的研发、生产与销售，是国内铅酸蓄电池市场的领先企业。

起动电池业务

• 经营模式：采购电解铅及基础化学原料，经初步加工后发至核心生产单元进行电池生产。
• 销售体系：覆盖全国，设立17个销售分公司、22个物流中转库，与一汽大众、上海大众等汽车制造商合作。
• 物流体系：成立物流分公司，优化物流成本及产业链结构。

其他业务

1. 锂电池业务：由保定风帆新能源有限公司负责，产品包括圆柱型、聚合物锂电池及高功率电池组，应用于数码产品、电动车等领域。
2. 工业储能电池业务：由工业电池分公司负责，应用于通信、UPS、机车等领域，公司在全国设有六家办事处。

核心竞争力

1. 品牌优势：风帆品牌知名度高，拥有良好的市场口碑。
2. 技术优势：拥有博士后工作站、国家级技术中心、多项国际质量认证。
3. 规模优势：公司发展迅速，已形成13家子（分）公司，年销售额近50亿元。
4. 渠道优势：建立了完善的销售网络，覆盖全国，拥有500余家特约经销商。

经营分析

2015年经营情况

• 销售收入：575,020万元，同比增长0.05%
• 工业增加值：101,905万元，同比增长11.13%
• 利润总额：21,342万元，同比增长18.24%

成本与费用

• 营业收入：增长0.05%，营业成本增长0.03%
• 销售费用：下降9.80%，主要由于广告宣传费用减少
• 管理费用：增长3.91%，主要由于研发费用增加
• 财务费用：下降27.42%，主要由于基准利率下调及资本化利息增加

研发投入

• 研发支出：324,615,620.39元，占营业收入5.64%
• 研发人员数量：697人，占公司总人数的10.17%

现金流

• 经营活动现金流净额：767,232,987.59元，同比增长133.41%
• 投资活动现金流净额：-315,559,025.79元，同比微降
• 筹资活动现金流净额：-388,260,689.97元，同比下降1003.27%

投资与重组

重大资产重组

• 重组内容：发行股份及支付现金购买中船重工集团及其下属公司资产，募集配套资金
• 目标：整合动力资产，形成涵盖七大动力板块的综合企业
• 时间安排：预计2016年完成

重点投资项目

1. 清苑分公司蓄电池产品产业技术升级建设：投资完成率33.5%
2. 清苑分公司蓄电池产品产业技术升级及特种电池生产线搬迁：投资完成率70.4%
3. 500万只新型免维护铅酸蓄电池项目：剩余投资为支付项目尾款
4. 新型大容量密封铅蓄电池生产线搬迁升级改造项目：投资完成率41.23%
5. 信息化建设项目：投资完成率48.16%

未来发展与战略

行业竞争格局与趋势

• 行业现状：铅酸蓄电池市场供大于求，竞争加剧
• 政策影响：新能源汽车政策推动锂电池及燃料电池发展
• 市场变化：AGM/EFB电池成为主流，预计2016年占比将达30%

公司发展战略

• 战略方向：实行有限相关多元化战略，发展汽车、工业、锂电池、绿色能源四大支柱产品
• 目标：打造科技型高端电源制造企业，发展循环经济，建设废旧蓄电池处理与铅回收项目
• 市场拓展：结合“一带一路”战略，拓展国际市场，提升产品竞争力

经营计划（2016年）

• 销售收入：585,000万元，同比增长1.74%
• 工业增加值：101,905万元，同比持平
• 利润：22,410万元，同比增长5%

风险提示

• 盈利水平：整体盈利能力仍偏低，需提升经营效率
• 管理风险：重组后公司规模扩大，管理难度增加
• 治理风险：控股股东持股比例达50%以上，存在利益冲突风险
• 政策风险：2016年起征收4%的消费税，影响盈利能力
• 市场风险：铅价波动可能影响销售收入

利润分配

• 2015年利润分配预案：在重组交割日后统筹考虑，未在交割日前进行分配
• 承诺事项：控股股东及高管承诺不减持股票，制定增持计划及投资者回报机制

股权激励

• 激励计划：2014年9月24日向146名激励对象增发512万股限制性股票

重大关联交易

• 与合营企业借款：已披露，后续无进展

资产负债分析

• 货币资金：580,383,486.19元，占比13.34%
• 应收账款：416,664,516.84元，占比9.57%
• 存货：986,808,150.87元，占比22.67%
• 固定资产：1,073,654,694.72元，占比24.67%
• 在建工程：686,196,978.37元，占比15.77%
• 短期借款：无数据
• 应付票据：80,000,000元，占比1.84%
• 应付账款：355,192,193.69元，占比8.16%
• 长期借款：1,100,000,000元，占比25.27%

总结

风帆股份在2015年面对行业下行压力和市场竞争加剧，通过优化生产流程、加强技术研发、拓展销售渠道等措施，实现稳健经营。公司正在推进重大资产重组，目标是整合动力资产，打造综合性动力平台。未来，公司计划通过技术升级、市场拓展、产品结构调整等方式提升竞争力，同时积极应对4%消费税等政策风险，以实现可持续发展。