20240331-华安证券-英诺特-688253.SH-持续性逐步验证_24Q1核心收入同比增长250__4页_432kb

英诺特（688253）业绩预告与投资分析

核心内容

1. ⚫ 2024年3月31日，英诺特发布2024年第一季度业绩预告，预计营业收入区间为257-285亿元，同比增长9106%-11188%，归母净利润区间为138-154亿元，同比增长15642%-18615%，业绩超预期。
2. ⚫ 2024年第一季度非新冠核心收入同比增长约250%，剔除新冠收入影响后核心业务增长显著，净利率处于快速提升阶段。
3. ⚫ 公司呼吸道POCT联检产品具备快检联检特征，可实现多种病原体联合检测，满足临床用药需求。
4. ⚫ 投资建议维持“买入”评级，调整2023-2025年营收预测为478/802/1136亿元，净利润预测为175/396/569亿元，对应PE分别为29/13/9倍。
5. ⚫ 风险提示包括产品研发进度、国际化和市场竞争风险。

业绩亮点

• 非新冠核心收入大幅增长，业务恢复强劲
• 产品具备技术优势，适用于呼吸道疾病快速检测场景
• 业绩可持续性逐步验证，盈利能力持续提升

[以上分析仅供参考，请勿作为投资决策依据